灰度如何为ETH估值(译文)

仅今年年初以来,以太坊价格几乎翻番。以太坊价格的强劲表现有诸多推动因素,这些因素相互依存,DeFi 热点不断, 机构资金入场,整体加密市场的回暖等不一而足。

今天这篇文章,我们分为两个主要部分:

  • 分享来自 The Capital 的一篇分析,解读当前以太坊价格强势的影响因素;
  • 分享来自灰度的以太坊评估报告,看看在这个最大的明牌机构玩家眼里,以太坊有什么值得关注之处。

本文不构成投资建议,还请读者自己独立作出判断。

一、以太坊的基本面速览

据 The Capital 一篇分析文章认为,以太坊最近的强势表现,与如下多个因素有关:

  • 机构投资者和个人投资者的参与热度增长
  • 流动量下降,出现供应紧缺
  • 以太坊 2.0 的进展

投资者热度的影响

首先,这波涨势是散户和机构投资者越来越多地配置以太坊的结果。

正如下面这张来自 Glassnode 的图表所示,自去年 11 月以来,持有 0.1 或以上 ETH 或1万个以上 ETH 的钱包数量稳步上升,几乎毫无阻力。

灰度如何为 ETH 估值?

谷歌上的以太坊搜索行为也显示出小投资者的兴趣越来越大。虽然自 1 月下半月以来,这一趋势有所向下修正,但与去年相比,仍处于强劲水平。

与此对应,Coinbase 最近公布的年度报告表明,在大型投资者中,以太坊作为受欢迎的资产类别地位也日益稳固,机构投资者逐渐认识到了以太坊这一加密市场二哥的价值存储的价值,也投入了越来越多的资产

此外,以太坊创建多年来形成的协同网络效应逐渐成熟,共识也更加稳健,这也是导致投资者参与其中的重要因素。

以太坊流通量的影响

伴随散户和机构投资者的热度增长,以太坊的供应量则相对下降。2020 年 8 月初,交易所中达到近 1900 万个以太坊。目前,交易所的储备已经下降到约 1540 万个以太坊–半年内下降了 19%。同期,进入到智能合约之中的以太坊数量上升了 50%,从 12.5% 增长到了 18.8%

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这两个关键数据之间有着密切的关联–一方面是交易所中以太坊的储备量下降,另一方面是智能合约中的锁仓量增长,这对价格起到了推动作用。

特别是基于智能合约的 DeFi 应用,更是其中最大的贡献者。据 DeBank 的数据 ( 2021/02/04 ) 显示,目前有大约 811 万 ETH 锁仓。

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ETH 2.0 的影响

Ethereum 2.0 的发展正如火如荼。根据 beaconcha.in 的数据,该网络已经有超过 7.7 万名验证者,他们总共抵押了超过 250 万 ETH,这一数字还在持续增加。

虽然 0 阶段仍在进行中,但验证人目前还不能转账,只有过渡到第一阶段(Phase1),验证者才能转移。在那之前,ETH 的锁仓量会只升不降。

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二、灰度以太坊估值报告

在上面分析中,来自机构投资者对于以太坊的偏好,是值得重点关注的因素。灰度于 2017 年 12 月 14 日创建了以太坊信托,于 2020 年 10 月 12 日以太坊信托成为了 SEC 报告公司,可以有更广的投资者参与其中。

目前,按照官网数据显示,灰度持仓的以太坊数量超过了 300 万。如果有兴趣对比下 ETH 2.0 的锁仓量、DeFi 的锁仓量等数据的话,我们不难推断出,灰度等机构持续加码,会对以太坊生态带来的重磅影响。

接下来,我们分享来自灰度的最新评估报告,发布于今 年 2 月份。

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自 2015 年上线以来,作为第二大的区块链网络,以太坊引起了人们的极大兴趣。尽管太坊已经发展成熟,为数十亿美元的 P2P 转账提供了强大的结算层,但是投资者往往发现很难确定其中的投资案例。

回过头来考虑一下比特币的价值主张,对我们会有帮助。比特币承诺建立一个全球性、可核查的记账系统。这一记账系统,由世界上最强大的计算网络提供支持和保护,让用户能够高度可信的方式记录价值流转。

同样,以太坊也提供了交易验证功能,并且验证的逻辑和信息范围更广。换句话说,以太坊的强大网络确保了应用程序可以根据编码的逻辑运行,而不需第三方参与,也免去了外在干预。以太坊创造了信任的环境,历史先例表明,这是贸易繁荣的先决条件。

这是否意味着以太坊比比特币更好?不一定–它们各自专攻领域不同,并做出相应的取舍。比特币的设计方式固定且灵活度相对较低,使人相信其记账系统不会随意改变。以太坊则是适应性强,更为灵活,培养的是创新和迭代的环境。

以太坊和比特币是共生关系,从外部世界中吸收捕捉流动性、认知和价值。比特币是数字生态系统中的首选价值存储,而以太坊已经成为领先的金融基础设施,日交易结算额超过 120 亿美元。

随着以太坊上的活跃度越来越高,投资者不禁要问,以太坊上有什么投资案例,以及如何对以太坊网络的原生资产—ETH 进行估值

2020 年 8 月,我们发布了一份关于比特币估值的报告,以帮助投资者理解比特币的投资案例,以及他们如何监控重要的评价指标。与此相似,本文也致力于梳理评估 ETH 所需要考虑的重要因素。比特币作为数字黄金而广为人知,相比之下以太坊的名号,却没有那么清晰。

接下来,我们会从三个角度及相关指标对以太坊进行评估,分别是:

  • 作为货币的 ETH
  • 作为消费品的 ETH
  • 作为附息资产的 ETH

作为货币的 ETH

Ether (ETH)是支撑新兴的去中心化金融体系的原生资产。ETH 被用作借贷时的最小化信任抵押品,也是在以太坊上构建应用的最主要的资金来源。在写这篇文章的时候,以太坊网络的 DeFi 协议中锁仓了大约 700 万个 ETH,按当前价格计算价值超过 90 亿美元。(译者注:按照 2021 年 2 月 4 日的统计数据显示,当前 DeFi 协议中锁仓量超过 800 万 ETH,按照当前市价,价值超过 330 亿美元)

作为新时代数字货币,ETH 在以太坊网络上多个方面发挥作用。用户在以太坊网络上部署智能合约,为 DeFi 应用提供流动性,或者在 DEX 上交易,都需要支付 ETH 作为使用网络的费用。

比特币社区认为,货币供应量应该固定,以太坊则是认为应当发行最低限度的必要资产,以便充分保证长期的网络安全。供给量固定是比特币的主要关注点,而 ETH 在以太坊网络中应用程序里的实际效用,是驱动 ETH 作为货币的主要因素。对于以太坊来说,这种效用促使其作为货币商品在以太坊网络中流通。

如果投资者确实认为 ETH 就是货币,那么它相比于其他竞争者的相对价值,就值得探讨了。在目前的价格下, ETH 是否更有竞争力,能从定价合理的竞争对手那里攫取市场份额?

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ETH 的相对市场份额

以太坊在 DeFi 生态系统中作为抵押品的用途继续扩大。然而稳定币(锚定 USD 的数字货币)以及 BTC 作为以太坊网络中抵押品的比例正在上升,这会挑战 ETH 作为生态系统首选抵押品的地位。

例如 WBTC 是在以太坊上的合成 BTC 资产,使得比特币能够在以太坊网络中使用。USDT 和 USDC 是以太坊上用途最广的美元稳定币。下图列出了 WBTC、USDC、USDT 的增长情况。

尽管以太坊上其他资产的增长可能会挑战 ETH 作为抵押品的用途,但是这一增长也有助于推动以太坊作为结算网络的使用趋势。

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以太坊上的比特币和美元稳定币

作为消费品的 ETH

以太坊网络运行,离不开 ETH。网络上的每一笔交易都会产生一定的成本,这些成本以 ETH 为单位进行定价。这些交易费用,或者说网络的收入,会被分配给矿工。会随着网络需求的增加,费用会增加–不同的交易会彼此竞争,价高者能早些打包入块。

有些分析认为,以太坊的费用支付可能并不需要 ETH,而是可以用自己选择的任何数字货币支付费用。这被称为经济抽象,这一观点会被用来挑战 ETH 的价值。

同样有些人认为 ETH 作为简单的交易媒介资产,投资者可能会寻求将他们持有的 ETH 数量降到最低,只为支付服务所需。也就是说,以太币将被视为周转资金使用, 因为投资者可能会寻求最大限度地减少他们的营运资本,因此 ETH 的流转速度将会增加,根据交换公式,M=PQ/V,其价值则会降低。换句话说,这种观点认为,持续不断的卖出压力,会使 ETH 的价格下降

然而以太坊计划实施一项名为 EIP-1559 的提案,提议销毁 ETH 用于支付交易手续费。这一点很重要,因为它将把 ETH 从一种作为交易媒介的资产,变成一种消费品。ETH 将更像是 gas 燃气,而不是货币。

如果 EIP-1559 这提案执行,也会确立 ETH 作为以太坊上原生经济单位的地位。协议规定,只能销毁 ETH。这就降低了前面提到的经济抽象的可能性,使得除了 ETH 之外的资产无法用于支付交易费用。

EIP-1559 所提到的销毁方式,也可以看做是一种通缩机制,如果 ETH 的销毁量超过了增发量的话,就进入了通缩状态。

如果以太坊上活动增加,而 ETH 的供应量因销毁而减少,供需关系的变动,会推动 ETH 上涨。如果 EIP-1559 实现,会建立一种消费机制,形成以太坊价格的正反馈循环。作为一种商品, ETH 的价格将根据市场的供需关系变动而变化。幸运的是,以太坊区块链透明,我们可以分析用户活动,分析以太坊的公允价格。

我们可以考察一下以太坊上每天的交易费用总额,用来衡量需求,如下图所示。

由于支付交易费用需要使用 ETH,高额的交易费也会推动对 ETH 的需求,正如出行量增加可能会带动汽油的需求一样。

值得注意的是,2021 年 1 月期间,总交易费用几乎是 2018 年 1 月费用峰值的 5 倍。然而以太坊的价格约等于 2018 年的峰值。

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 以太坊上的每日总交易费用额

交易费衡量了以太坊网络上为执行交易所支付的全部费用。另一角度衡量 ETH 的交易,是将 ETH 的历史价格跟交易费进行比较。

如下图所示,是 ETH 的价格和以太坊网络上交易费的比值 (Price to Sales Ratio, P/S Ratio),如果比值越小,意味着价格可能被低估,因为相比以太坊的历史市值而言(分子),交易费所带来的收入(分母)更高会导致比值变小。

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ETH 价格/Gas 费的比值:Price/Sale Ratio, 绿色线表示

为了分析以太坊的供应方面的信息,我们可以研究持有模式。

在之前的“比特币估值报告”中,我们提出了 Holder vs Speculator Index(持有者和投机交易者指数) ,其中持有者是指资产 1-3 年没动过,而投机交易者则表示 90 天内进行过转账交易的。

相比比特币,在以太坊上这一模式没那么明显,毕竟以太坊网络还很新,但我们还是可以看到一些痕迹。在 2020 年 以太坊翻三倍之前,持币不动者的资产达到了峰值。除了传统的投资分析工具之外,链上的持币者模式也可能是是一个有用的分析工具。

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持有者指数与投机交易者指数

作为附息资产的 ETH 

向以太坊 2.0 进发,征途正在进行。以太坊 2.0 目标是成为可扩展的 PoS 区块链。在当前以太坊上,矿工通过专门的矿机消耗电力挖矿,而以太坊 2.0 则让持有者可以抵押以太坊代币,成为网络中的验证人,参与其中获得来自交易费的一部分收益,以及来自以太坊网络增发的部分代币。(在 EIP-1559 提案中,可能会销毁手续费)

思考 ETH 的价值,ETH 2.0 的关键变革也需要考虑其中。以太坊 2.0 下,ETH 不再是单纯的消费商品,而是生产性商品 — ETH 的持币者可以抵押代币获得利息。这一资产结构,并不存在于物理世界之中。

商品会被消耗,权益类证券则提供现金流的收益权。在以太坊 2.0 中,ETH 则兼具了商品和股权的性质:可以作为商品被使用,也可以作为抵押品,获得现金流收益,类似权益类证券。

ETH 的初始价值来自于它的商品用途和动态变化的供求关系。那些对以太坊未来价格充满信心的投资者,可以抵押 ETH 以赚取收益,增加自己的持仓量。因为需要将 ETH 作为抵押物,这可能会进一步减少 ETH 的流通量。如果大量的 ETH 被抵押,可用于消费的代币量会减少,因此有可能形成以太坊价格的正反馈循环。

下图展示了在以太坊 2.0 网络中价值的流通路径。请注意,具备完整功能的以太坊 2.0 网络何时才能上线,目前尚不知晓。

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ETH 经济模型,来自灰度

其他指标

  • 活跃地址

每日活跃地址是网络增长的有效代表。梅特卡夫定律(Metcalfe’s law)指出,一个网络的价值与用户数量的平方成正比,该定律曾被用来评估 Facebook 的价值。

目前,Ethereum上有近 70 万个日活跃地址。

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以太坊活跃地址数

  • 挖矿算力

同样,以太坊上的挖矿算力也达到了新高,这一指标用于衡量矿工用于验证交易的计算机能力。

因为矿工需要时间来收回最初的投资,挖矿算力的增长表明矿工充满信心,认为以太坊将会继续产生高额的交易费用。如果矿工们觉得交易费会下降,他们就不太愿意分配资源用于挖矿。

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以太坊算力

三、结论

和比特币相比,以太坊还很新,并且以太坊协议也正在进行大的升级。因而如何评估以太坊协议的底层资产—ETH, 评估方法并不明确,且持续变化。本文提出的三种方式,将 ETH 作为货币、消费品和附息资产,可以让投资者在评估资产的公允价值时,可以获得多种可能的结论。

对 ETH 资产结构的改进提案 (EIP-1559), 提出销毁 ETH 用于支付交易手续费。这种方式,将 ETH 作为消费品,可能会成为以太坊价值的催化剂。之前有些分析者认为,通过经济抽象,将 ETH 从以太坊生态中移除是可能的。而 EIP-1559 提案则确定了 ETH 作为以太坊协议原生资产的地位,减少了这些分析中假设的情形出现的概率。

最后,如果以太坊协议成功升级到 2.0,投资者有能力将 ETH 作为一种生产性资产,抵押所持有的 ETH 获得收益。

以太坊上网络上用户活跃,EIP-1559 提案改进以太坊的经济模式,以太坊 2.0 承诺提升可扩展性,除此之外,以太坊社区还有值得兴奋之处。

从数据可见,以太坊的价格往往会伴随网络基本活动的变化而变化。正如本文所述,当前多个指标都创下新高,活跃地址、挖矿算力和网络费用等诸多数据表明,对于投资者而言,这是一个积极的信号。

翻译:荆凯

来源:https://grayscale.co/wp-content/uploads/2021/02/VALUING_ETHEREUM.pdf

四种主流 Rollup 方案及热门 DeFi Layer2 进展盘点

Layer2 是 2021 年加密社区具有发展趋势的明确方向之一,而热门 DeFi 选择哪些 Layer2 技术进行扩展,是被行业密切关注的。本文对以太坊上 Layer2 的最新进展做了梳理,对热门 DeFi 的扩容进展也做了整理,以让读者对目前的 Layer2 进展有个相对准确的理解。

尽管近日来美债长期利率的上涨引发了市场担忧,给加密货币市场也遮上了一层阴影,以太坊价格从 2000 多美元回调至 1500 美元以下,不过在以太坊上的交易仍然费用仍然居高不下。

如下图所示,来自于 Etherscan 的数据显示,当前正常速度下,一笔 ERC20 代币转账,需要花费 9 美元左右,相当于一份肯德基全家桶。而在 Uniswap 上进行一笔交易,则需要花费 27 美元左右,可以买四个十寸的苏丹王榴莲披萨了。

四种主流 Rollup 方案及热门 DeFi Layer2 进展盘点

一、 Rollup 是扩容重点

在 DeFiPrime 最近一篇文章中,汇总了以太坊扩容的多种选择。

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尽管 Layer2 方案上的扩展,除了 Rollup 之外,仍然有诸多其他选择,比如 Plasma、状态通道、Sidechain、Commit-chain 等,但去年 V 神定调的 Rollup 为主的扩容方向,看起来会是中期内更为现实的选择。

流行的头部 DeFi 项目和协议,如何应对用户增长和以太坊现有局限的矛盾,如何选择 Layer2 方案,以及如果有可能,我们这些 DeFi 用户现阶段如何使用,这是接下来我们要关注的方向。文章难免有挂一漏万之处,仅供抛砖引玉,还请读者多多指教补充。

二、常见的四种 Rollup 方案

Optimistic Rollup

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Optimism 实现了 ORU (Optimistic Rollup) 的方案,吸引了来自 Uniswap、Compound 的目光,更是在主网预启动之后,得到了合成资产交易平台 Synthetix 的深度参与。Optimism 最近也宣布,将于 3 月份上线主网。

Optimism 的方案是创建 OVM,等同于以太坊上的 EVM 运行环境,dApp 的开发者团队,可以很顺利的将 L1 的合约迁移到 Layer2 之上。预计 Optimism 的方案可以将 TPS 提升至 2 万以上。

除 Synthetix 外,Uniswap 也有计划使用 Optimism 的方案扩容,当前有了基于 Optimism 网络的游戏版 Demo — Unipig,Compound 也有望采用 Optimism 的方案。从目前进度看来, Optimism 应该会比 Zk Sync 更早上线主网。

对于 Optimism 架构感兴趣的读者,可以参考下图,来自https://community.optimism.io/docs。

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ZK Rollups

多个项目实现了 ZRU (ZK Rollups) 的架构思路,包括 zkSync、Loopring 等。

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其中最值得关注的,是来自 Matter Labs 的 ZkSync,主网已经上线,不过尚未提供通用的解决方案。去年 10 月 10 日,Matter Labs 和主打稳定兑换的 DeFi 协议 Curve 合作,上线了 zkSync L2 智能合约测试网,名为 Zinc Alef。Demo 地址为:https://zksync.curve.fi

该测试网支持 Zinc 编程语言,借助于 Zinc VM 运行智能合约,在该网络上部署的智能合约,是可以互操作的。不过,现有的合约想要编译为支持 Zinc VM 的版本,仍需要多花一些功夫,毕竟按照项目方当时的介绍,Zinc 编程语言并非图灵完备语言,仍有一些限制。Matter Labs 称会继续完善 Zinc 成为图灵完备语言。

据整理,除了 Curve 之外,StablePay、GitCoin 也计划采用 Matter Labs 的 zkSync 方案作为扩容选择。SushiSwap 在一月份发布的 2021 计划中,也提到会将 zk Rollups 作为最终的 L2 扩容方案。Balancer 协议也提到,内部唯一的 Layer2 研究扩展选择为 zk Rollups,不过目前尚未见到更多 Balancer Layer2 的相关信息。

路印协议 (Loopring) 已经在主网上线了一年多,主要集中在交易领域 (AMM、订单簿式 DEX。另外火爆一时的 ZkSwap 凭借空投代币等上线营销的动作,也引来了不少关注。

Arbitrum

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另一个值得一提的是 Offchain Labs 所创建的 Arbitrum 方案,所用的实现方式,是类似 Optimism 的 ORU 实现方式,目前仍在测试阶段。项目方提供了若干 Demo,示范运行在 Arbitrum 之上的 DeFi 是如何运行的。

据项目方介绍,在 Arbitrum 上开发并参与该 DeFi Demo 的团队有 Bancor、Bounce、Burgerswap、Hop、MCDEX (首个迁移到 Arbitrum 上的项目)和 Swapr。此外,团队也 Fork 了 Uniswap(称为 Arbiswap)、Balancer 等热门项目供演示。下文会介绍部分项目 Demo 的操作。

StarkEx

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StarkEx 的工作方式与 zk Rollup 有些类似,不过基于 Validium 的系统架构下,数据的验证是放在了链下处理,相比之下处理能力有所提升,不过这牺牲了部分安全性。个人认为,也可以不严格的将 StarkEx 列在 Zk-Rollup 类型之下。

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本周去中心化合约交易平台 dYdX 宣布在 StarkEx 提供支持的 Layer2 网络上开展了内测,目前提供 BTC/USD、ETH/USD、LINK/USD 三个交易对的永续合约交易。

DeFi 社区对此的态度颇为积极。DeFiant 认为 dYdX此举,释放了一个积极的信号,表明以太坊扩展方案已经成熟,足以支持类似 dYdX 这样的大型 DeFi 协议,为用户提供更快、更便宜的交易体验。

此外决定采用 StarkEx 的项目,还有 DeFi 聚合器 Paraswap,DeversiFi 等应用。

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Layer2 方案会发币么?  

这是大家会很关注的问题。根据自媒体“深潮 TechFlow”所汇总的信息看:

  • Matter Labs 创始人 Alex Gluchowski 表示,zkSync 会发布治理代币
  • Offchain labs (Arbitrum 方案的创建团队) 会跟进发币
  • Starkware 也会跟进发币

而本月,Optimism 刚宣布获得 a16z 加密风投基金领投的 2500 万美元 A 轮投资,将在 3 月份公开上线主网,尽管没有明确信息,但在我看来 Optimism 发币只是时间问题。

如果发行的代币有空投计划刺激用户迁移使用 Layer2 网络,现在开始关注以及使用相关的 DeFi 应用,会有更大概率得到空投。当然有些项目尚未正式上线,风险管理自然是不可缺少的功课。

三、热门 DeFi 的扩容选择

如上文所述,Optimism、Zk Sync、Arbitrum 以及 StarkEx 是当下最常见的 Layer2 方案。接下来,我们从项目角度,去梳理下当前若干 DeFi 应用所采用的 Layer2 方案,如果项目已经有 Demo 或者已经上线,也会列出来相应的示例。请注意,下文所述仅为表示 Layer2 方案的状态。

Uniswap:未定

Uniswap V3 版本何时上线,目前尚未可知。从目前有限的信息看,或许可以期待下在 V3 版本中,能够见到 Layer2 方案的接入,但是仍然只限于猜测阶段。关于 Uniswap 扩容方案较多的推测,指向的是 Optimistic Rollup。Uniswap 的创始人 Hayden Adams 表示,V3 版本“解决所有问题”。

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Unipig 是一个早期的 Demo,由 Uniswap + Optimism(或者曾经的 Plasma Group) 团队共同开发,展示 Uniswap + Layer2(Optimism 的实现) 的示例, 网址是:https://unipig.exchange/。

不过就笔者测试而言,Unipig 并未继续运作,已经完成了历史使命了,Unipig 的 Twitter 也停留在了 2019 年 10 月。

Uniswap 采取何种扩容方案?zk Sync 和 Optimism 哪个会胜出?说实话,目前还没有定论。考虑到 Optimism Ethereum 主网下个月即将上线,希望我们能够更早得到答案吧。

Synthetix:已上线,采用 Optimism 方案

目前 Optimism 主网试运行中,下个月计划上线主网,供所有人公开使用,而 Synthetix 则是最早吃螃蟹的,也是目前阶段和 Optimism Ethereum 网络交互,几乎是唯一的入口。

在 2021 年路线图一文中,Synthetix 创始人提到:

向 Optimistic Ethereum (二层扩容方案)的过渡,将缓解 2020 年我们经历的许多问题。这种过渡有两个主要优势:更低的 gas 成本和更高的吞吐量。更低的 gas 成本对所有用户都有好处,并使系统更有效率。更高的吞吐量将使我们在与 Chainlink 合作的过程中减少预言机的延迟,实现通过合成期货和许多其他协议改进的杠杆。

在之前的文章中,我介绍过如何使用 Synthetix Layer2 版本,在此略微重复下。

Synthetix 对迁移到 Layer2 的用户提供了激励,下图可以看到当前 SNX 抵押年化收益率为 32.23%, 总计有 400 万 SNX 在 Layer2 之中了。

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使用 MetaMask 钱包登录,钱包之中有 SNX 的话,可以点击右上角 “2-deposit SNX”, 将 SNX 从 L1 层转往 L2 层,这是后续操作必须的,大约有五分钟的延迟。如果在 L1 层尚有未还清的债务,需要先偿还,再操作。

然后,前往 Mintr L2,链接为: https://l2.mintr.synthetix.io/

同样先使用 MetaMask 钱包登录。可以进行铸造、销毁、申领奖励、提取代币等操作。

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与 L1 层消耗大量 gas 不同,在 L2 层上,只需签名确认即可,当前不需要花费手续费,由项目方承担了。

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dYdX:已上线,采用 StarkWise 方案

dYdX 选择 StarkWise 的方案部署 Layer2 版本的永续合约交易,现在进入了内测阶段, 已经正式在主网上线了。如上图所示,可以通过项目主页https://dydx.exchange/  提交内测申请。

前几日提交之后,目前还没有收到邮件通知,也因此无法将实际操作展现给读者了,下图为 dYdX 测试版截图,可以看到跟当前界面一致,支持三种交易对:BTC/USD、ETH/USD、LINK/USD, 预言机服务采用了 ChainLink。

dYdX 的公告也彰显了他们的决心, 会将永续合约产品迁移至 Layer2,并计划关闭在 L1 层的账户:

新产品公开发行后,现有永续合约产品将与 Layer2 层并行。几周后,L1 层永续合约帐户将逐渐终止,用户需要关闭其在L1层的仓位,然后在 Layer2 层新建仓位。

dYdX 在公告中也陈述了他们选择 StarkWise 的理由,考虑到迁移成本低,能够为用户提供最佳的交易体验,而同类的 Optimistic Rollups 方案并未经过实战测试,且从 Layer2 提款至 Layer1 的时间太长,这导致了 dYdX 转向 StarkWare。

据项目方表示,借助于 zk Rollup 的 Layer2 方案,带来的改进主要在:无需支付 gas 费,交易门槛大幅降低(0.001 BTC、0.01 ETH 和 1 LINK) ,并且实现交叉保证金交易,可以实现更高杠杆率,更低清算、预言机更快、即时交易结算等优势。

当然,不同项目方有各自的权衡,这里 dYdX 的意见,也仅供参考,读者不妨自行比较。

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Curve:测试中,采用 zkSync 方案

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Curve 采用了 zkSync 作为 Layer2 的扩容方案,目前运行在 Rinkeby 测试网络上,所以交互时首先请将钱包网络切换至 Rinkeby 测试网络。网址:https://zksync.curve.fi/。

点击绿色按钮”connect wallet”, 会跳转至 zksync 的登录页面

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使用 metamask 等钱包登录,会跳转回到 Curve L2 的应用中。接下来,发送 Twitter 获取一些测试代币(点击 “get some trial tokens!”按钮,发送Tweet),就可以参与测试了。

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Arbitrum Rollup 

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最后介绍下使用 Arbitrum Rollup 方案的若干 DeFi 项目及 Demo,是类似于 Optimistic Rollup 的方式,兼容 EVM,采用多轮交互,改进整体体验和效率。尽管 Optimistic Rollup 和 zk Rollup 得到的关注度更高,但从目前看来,毕竟 Layer2 赛道还远在早期,Arbitrum Rollup 也不能忽视。

据项目方公告,已有多个项目方会采取 Arbitrum 的方案。目前在 Arbitrum 上开发并参与的团队有 Bancor、Bounce、Burgerswap、Hop、MCDEX(首个迁移到 Arbitrum 上的项目)Augur 和 Swapr。Arbitrum 提供了一个门户面板,列出了这些应用,地址:https://portal.arbitrum.io/ 。

作为首个迁移到 Arbitrum 的项目,在 MCDEX 发布的一篇文章中,他们提到了自己的理由,概括一下,供感兴趣的读者参考:

  • 从功能上看,zk Rollup 是更理想的技术方案。但是尽管 zk Rollup 未来会支持通用的 EVM 智能合约,但是最终产品还要等挺久时间,技术成熟度和进展,不能满足要求;
  • OptimismOVM 和 Offchain Arbitrum 两者的去中心化程度相当,都是不错的方案;
  • 不过从上链成本、技术成熟度(文档、代码、评估用的测试网)、开发者友好程度、以及序列模型等方面,MCDEX V3 选择了 Arbitrum 方案。

接下来,我们看下如何试用 Arbitrum Rollup 上的各类应用。支持的钱包有: MetaMask、MathWallet、Portis、Fortmatic、WalletConnect、Burner 6种。

四种主流 Rollup 方案及热门 DeFi Layer2 进展盘点

想要体验 Arbitrum Rollup 上的应用,有几个准备工作要做。

设置测试网络

Arbitrum Rollup 发布了自己的测试网络,在 MetaMask 中,选择自定义网络,然后填写如下的参数(https://faucet.arbitrum.io/):

四种主流 Rollup 方案及热门 DeFi Layer2 进展盘点

Network Name 可自行设置。

RPC URL 设置为:https://kovan3.arbitrum.io/rpc

ChainID 设置为:79377087078960

领取测试代币

在 https://portal.arbitrum.io/ 该页面上,点击页面顶部提示,可以前往链接:https://faucet.arbitrum.io/

在完成了测试网络配置的设定后,你会见到自己的地址。

四种主流 Rollup 方案及热门 DeFi Layer2 进展盘点

点击 “Claim” ,在 MetaMask 中签名,领取若干测试代币。

稍等片刻,即可见到测试代币到账,可以前往测试了。

四种主流 Rollup 方案及热门 DeFi Layer2 进展盘点

限于篇幅,具体的项目操作方式就不再赘述,目前可以在 Arbitrum 上试用的应用,可以点击链接查看列表页面:https://portal.arbitrum.io/。

注意,目前还在测试阶段,并未正式发布主网。

部分示例如下:

MCDEX:

四种主流 Rollup 方案及热门 DeFi Layer2 进展盘点
四种主流 Rollup 方案及热门 DeFi Layer2 进展盘点

Bancor:

四种主流 Rollup 方案及热门 DeFi Layer2 进展盘点

Arbiswap :

四种主流 Rollup 方案及热门 DeFi Layer2 进展盘点

四、小结

Layer2 今年会是一个各方混战的战场,围绕以太坊扩容涌现出来的多种方案的竞争,以及 DeFi 应用的各自站队,会让空投激励 + Layer2 + DeFi 这三重因素叠加,热度可以持续很久。

本文围绕 Rollup 的四类方案展开,汇总了多个 DeFi 扩容方案的选择,比如 Curve、Uniswap、Synthetix、dydx、Bancor、Angur 等,不过鉴于信息纷杂,笔者关注范围等原因,仍然难免挂一漏万,还请读者多多批评指正。

Layer2 项目的竞争会持续很久,作为用户和投资者的我们,多方参与,迟些表态,或许会是更稳妥的选择。当然 Layer2 扩容也会伴随着若干问题而生,比如安全性、互操作性等,我们需要耐心点,这段路可能并不短。

作者 荆凯

发布时间: 2021-03-01

首发于:区块链研习社,https://www.chainclub.cn/4890.html

Rollup割裂以太坊生态,V神、Matic、Celer等想怎么解决?

三月将会是 Rollup 扩容方案的高光时刻。从进度看各个 Rollup 方案已经蓄势待发,有些方案已经明确将会在 3 月上线,而 Rollup 扩容方案的上线,将会为行业带重大影响。

但由于 Rollup 之间难以互通,这就造成了以太坊生态的割裂,不同协议之间难以实现协同性,对 DeFi 非常重要的可组合性也将支离破碎。那有没有办法解决这个问题呢?

今天聊一聊几种想要解决跨 Rollup 交互问题的方案,看看如何将不同 Rollup Layer2 扩容方案连接起来,保持协议间的可组合性和协同性。

一、 Rollup 蓄势待发

之前我们已经介绍了 Optimism、ZkSync、Arbitrum 以及 StarkEx 这四种主要的Rollup 扩容方案,这里再进行简要叙述,以作为背景。

四种 Rollup 方案的详细内容,可以点击查看:《四种主流 Rollup 方案及热门 DeFi Layer 2 进展盘点》

不同的 Rollup 方案和 DeFi 协议的选择

Rollup割裂以太坊生态,V神、Matic、Celer等想怎么解决?

目前四种主要 Rollup 扩容方案各自都吸引到了一批生态用户,其中:

Optimism 吸引了来自 Uniswap、Compound 的目光,更是在主网预启动之后,得到了合成资产交易平台 Synthetix 的深度参与。

Curve、StablePay、GitCoin 采用或计划采用 Matter Labs 的 zkSync 方案作为扩容选择。

Offchain Labs 所创建的 Arbitrum,有多个 DeFi 项目已开始测试或有计划使用,包括 Bancor、Bounce、DODO、麦子钱包、Burgerswap、Hop、MCDEX 和 Swapr 等。

StarkEx 一边,也不乏战友。去中心化合约交易平台 dYdX 会使用 StarkEx 所支持的 Layer2 网络,还有 Paraswap,DeversiFi 等应用,也会使用 StarkEx 的方案。

各 Rollup 扩容方案进展如何? 

Optimism 二月份宣布完成 A 轮融资, 领投方为 Andreessen Horowitz (a16z),将于三月份上线主网。

Arbitrum 由学术性研究计划而肇始,在计划进入商业化阶段时,曾申请专利。团队近日表示,在征得普林斯顿大学同意后,考虑到项目进入社区成熟阶段,将放弃专利。Arbitrum 也公告主网处于即将上线阶段。

zkSync 项目的创始团队 Matter Labs 也公开了 A 轮融资的信息,“联合广场风投(USV)领投该轮,此前的投资者 Placeholder、1kx 和 Dragonfly 继续参与本轮,除此之外还有 zkSync 的生态合作方参与了投资,其中包括 Aave、Balancer、1inch、Curve、Binance、Coinbase Ventures、火币、路印、Argent、MYKEY、imToken、Flexa、MoonPay、ripio、ZKValidator、CoinGecko”。Matter Labs 表示,zkSync 将于今年支持图灵完备的智能合约(Solidity)。

二、 Rollup 导致生态割裂

大多数 DeFi 协议都是基于智能合约而创建的,这些智能合约部署在 Layer1 的以太坊上,并通过各自的方式,连接到自己的 Layer2 网络。

对用户来说,将资金存入智能合约,开始使用这些 Layer2 网络,智能合约会记录所有的交易变化,用户在 Layer2 网络上使用,能提升效率,降低成本。

但是如果 Synthetix 和 Uniswap 分别存在于不同的 Layer2 网络上,那么彼此之间可能就处于各自的孤岛,如何交互会成为问题。

如何让不同的扩容方案连接起来,保持 DeFi 协议最为人所知的可组合性和协作性?

在币乎社区的一次线上 AMA 中,Vitalik 提到了目前 Rollup 等 Layer2 方案需要解决的两个问题:

  1. 以太坊的社区很多应用喜欢调用智能合约,比如 DeFi 的项目。但目前的 ZK Rollup 不支持智能合约,只支持发币、交易币等简单的应用。这是第一个问题。当我们有支持完整 EVM 的 Rollup 的时候, 我觉得会有更多的用户搬到 Rollup。
  2. 现在 Rollup 相关的基础设施生态还不多。比如我们还没有解决不同的 Rollup 之间交易的问题。如果我有一些币在 ZKsync 怎么把币搬到路印?首先需要把币从 ZKsync 的二层提取到以太坊底层,然后再转移到 Loopring 的二层账户。如果这样做了,交易费会不会特别高?

现在以太坊上会有很多用户体验方面的挑战(问题)。但我觉得6个月之后很多这些问题都会解决。

那么如何解决?

三、 Vitalik 提案:如何实现跨 Rollup 转账

几天前以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 提了个想法,将不同的第二层扩展解决方案连接起来,这样它们就可以相互“交谈”,以保持 DeFi 协议的可组合性和协同性。

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假设存在两个 Rollup:A 和 B。用户 Alice 想要将 Rollup A 上的一些代币,换成 Rollup B 上的另外一些代币。假设存在两种情况:

  • Rollup A 和 Rollup B 都能够支持合约
  • 只有一个 Rollup 支持智能合约,另一个 Rollup 只支持简单的转账。

第一种情况,社区也有一份提案,名为 “Hop: Send Tokens Across Rollups(Hop: 跨 Rollup 发送代币)”,地址见:https://ethresear.ch/t/hop-send-tokens-across-rollups/8581。

Vitalik 的提案,针对第二种情形,即:如果 RollupA 只支持简单的转账交易,而 Rollup B 支持智能合约。

V 神提议,有一种简单的方法,可以将这些各自孤立的合约网络连接起来。

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跨 Rollup 转账的基本场景

“假设有一个交易中介,名为 Ivan(当然有很多中介可以选择,这里只是举例)。Ivan 在 Rollup A 上有一个帐户 IVAN_A (他完全控制该帐户)。Ivan 也有一些资金存入到 Rollup B 上的智能合约 IVAN_B 中。”

设想有如下的操作:

  • Alice 向 Rollup A 上的  IVAN_A 账户发起一笔交易,转账到 Rollup B 上的账户:ALICE_B。(Alice 在 Rollup A 上转给 IVAN)
  • Ivan 能怎么办呢?他会通过 IVAN_B 账户,发送一笔交易,将扣除了手续费之后的代币数量,发送到 ALICE_B 这个账号中。

在第一步之后,第二步可以立即进行。如果 Ivan 证明第二笔交易跟第一笔交易之间的差异非常小,那么甚至可以在合约里设置规则,允许收取更高的费用。

“最坏的情况”是 Ivan 没有像预期的那样向 ALICE_B 发送代币。在这种情况下,Alice 可以等待Rollup A上的交易确认,然后通过其他途径获得Rollup B 上的代币用来支付跨 Rollup 传输的手续费,然后她自己就可以 claim,获得资金。

按照 V 神的解释,用户 Alice 可以直接在 Rollup B 上完成。只需要让 Rollup B 可以获得在前一 批 Rollup 记录之前的 L1 上的相应 hash 记录,然后 RollupB 就能够记录下来 Merkle 分支,能够在 Rollup 里验证。

通俗来说,通过技术方式能够确保用户 Alice 在 Rollup A 上交易确认之后,可以有方式安全的在 Rollup B 上领取到对应的资金(支付了手续费之后),避免因为其中某一个或者几个交易中介出现问题,导致资金受损。

无论这个交易中介 Ivan 是谁,为什么别人会选择转给他代币,这些可以暂时不管;这里的含义是,存在连接层,让存入到各类孤立的 Layer2 智能合约上的资金保持同步,实现跨 Rollup 转账的功能。

具体的实现细节,可能要了解在 Rollup B 上的合约 IVAN_B 的规则了。遵从下面的设定(为便于理解有所删减):

  • 如果任何人发起一个交易,发送若干数量的比特币到 IVAN_A 这个账户(存在 Rollup A上),在 memo 中,包含了目标地址的信息。那么,在若干时间之后,他们可以向合约 IVAN_B 发送一笔交易,该交易包含了转账的证明,该证明能够将对应数量的比特币提到在 Rollup B 上的目标地址之中。
  • 提款要经过一些延迟(例如,1天的时间),是为了确保对应的转账批次和索引可以记录到 Rollup A 的 Layer2 网络之中。
  • 当 Ivan 在 IVAN_A 收到资金时,他可以自己将代币发送到目标地址。他可以通过 IVAN_B 合约发送交易。

在这种情况下, Ivan 充当了结算商的角色,可以收取一定的转账手续费,让 Rollup A 这个只支持简单转账交易的Layer2 网络,和可以支持智能合约交易的 Rollup B,能够连接起来。而通过转账证明、Merkle 索引等方式,也确保用户资产能够在转移过程中不会遇到损失。

结算商充当了跨 Rollup 转账的协作角色

Ivan 自己也需要进行内部结算,毕竟有可能在某个 Rollup 上会耗尽资金。比如,用户一直在通过 Rollup A 向 Rollup B 转账,需要通过 Ivan 在 Rollup B 上的储备资金转给用户所指定的地址。这时候 Ivan 这类交易中介,就需要进行内部结算了,也因此这提案的限制,会要求 Ivan 这类中介商持有大量的资金在账户之中,以便服务用户需求。

我们用法币举例,或许能更好理解。如果你从工商银行向建设银行的卡转账,尽管 ATM 机上显示立即变更了,但是实际的结算过程是每天进行一次,只有在工行结算后,才将实际的资金转给建行,更具体来说,是通过在央行的结算账号之间进行的。

同样的,从支持智能合约的 Rollup B 向只支持普通转账的 Rollup A 发起转账交易,也是类似的操作。

  • Alice 发送代币至合约账号 IVAN_B, 并附上了目标地址;
  • 若干时间之后,Alice 可以将资金取回;
  • 不过如果中间 IVAN 这个中间商能够提供证明至智能合约 IVAN_B, 附上链上的转账记录等信息,证明自己已经将资金在 Rollup A 上转给了 Alice,那么,Alice 就不能再取回资金了。这时候,跨 Rollup 转账完成。

至此,我们大致理解了 Vitalik 提案之中所提到的跨 Rollup 转账原理,并且只需要其中一个 Rollup 支持智能合约即可实现,主要引入了 IVAN 这一中间商来支持跨 Rollup 转账。

至于如何设置限定,避免中间结算层的资金不足和浪费、以及转账的 Memo 应该如何设定等技术细节,可以查看 Vitalik 的提案所述: https://ethresear.ch/t/cross-rollup-dex-with-smart-contracts-only-on-the-destination-side/8778。

四、Hop 的跨 Rollup 转账方案

上文中,我们还提到过另外一个场景:两个 Rollup,比如 ZKSync 和 Optimism,都支持智能合约,那么如何实现跨 Rollup 交互?

Hop 团队成员 chris whinfrey 1 月 24 日在 ETH Research 论坛发了一篇帖子,介绍 Hop 如何跨 Rollup 进行去中心化的代币转账。

内容如下:

Hop protocol 提供了去信任、可扩展的跨 Rollup 通讯桥。致力于:

  • 快速轻松实现跨 Rollup 代币转移
  • 可以快速从 Rollup 中退出
  • 最终实现跨 Rollup 合约调用的功能

在 Hop 团队看来,对于解决跨 Rollup 可组合性问题,他们提供了广泛的解决方案,通过双管齐下的方式实现:

  • 创建一个跨网络桥接代币,可以快速而经济地从一个 Rollup 移动到另一个 Rollup ,或者在 Layer1 上创建,支持领取对应的底层资产。
  • 使用自动做市商(AMM) 在每个 Rollup 上的每个桥接代币和其对应的代币之间进行交易,以便动态定价,并让整个网络的流动性再平衡。

换句话说,借助于一个锚定代币(比如 Bridge),在多个 Rollup 上都有部署,也可以在 Layer1 的以太坊网络上部署并支持 Layer1 跟 Layer2 的 Rollup 上的 Bridge 代币的1:1锚定兑换。

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如果用户想要从 Rollup A 转账 100 个 BTC 到 Rollup B 上自己或者他人的账号中,那么,就有如下的过程:

  • 首先,在 Rollup A 上,通过 AMM 将这 100 个 ETH 兑换为 Bridge_A 代币,即桥接代币;
  • 交易确认之后,Rollup B 上通过 AMM 将 Bridge_B 代币兑换为 100 个 ETH 代币,然后转给用户所指定的在 Rollup B 上的对应地址;
  • 由于 Bridge_A 和 Bridge_B 都是同样的代币,只是起到了跨 Rollup 桥接的作用,他们的比值是 1:1 锚定的。如果有价值波动,套利者会进行无风险套利,搬砖搬平差价。

Hop 目前已有测试网上线 https://hop.exchange/send。

五、还有没有其他方案?

除了上述方案之外,Celer 跟 Matic Network 的方向我们也一并聊聊。

Celer 的 Layer2 方案:原地扩容

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国产 DeFi 项目 Celer 提出了个新的思路,称为“原地扩容”,原地的意思就是,让 DeFi 项目继续在 Layer1 即可,不需要专门去 Layer2 另外部署专门的版本,即可通过 Celer 的方案–Layer2.finance, 实现扩容。

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根据 Celer 团队的介绍,在该场景下,用户的资产存放在 Layer2 链上(Celer 从基于 Optimistic Rollup 的方案开始,后续扩展升级,支持 ZK Rollup),然后用户发送指令,告诉 Layer2.finance 协议自己的操作要求,指明将自己的多少资金、存放到哪些 DeFi 协议中,比如 Curve、AAVE、Compond 等位于以太坊 Layer1 网络上的 DeFi 协议。

通过这种方式,Layer2 充当了命令代理,用户存储资产 + 发送指令即可,而具体的业务逻辑,则仍然是交给了 Layer1 上的 DeFi 协议执行。而不同用户的命令,可以通过合并交易的方式,更经济的与 Layer1 合约交互。

该方案预计在3月份上线。

Matic Network 品牌重塑:Polygon

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Polygon 原名为 Matic Network,则走了另外一条路,定调为 Layer2 聚合器,通过两种方式实现扩容:

  • 依赖以太坊网络,借助对应网络上的验证者,并支持 Matic Plasma、zkRollups、Optimistic Rollups、Validium 等方案。
  • 建立自己的子链体系和独立的验证节点,自行负责自己的安全性。这一方向,目前已经上线的是 Matic PoS 链。

Matic Network 升级之后的方案走得更远,除了依托现有生态之外要独立建立自己的生态体系,所付出的努力也要更多。据统计,目前有 80 多个 DApp 部署在 Polygon 上,涵盖 DeFi、NFT、游戏等领域。

按照当前的进展,Matic Pos 链和 Matic Plasma 方案已上线,而目前还未支持 zk Rollup 和 Optimistic Rollup,这些方案会在未来上线。限于篇幅,对 Polygon 不再展开。Polygon 链接见:https://polygon.technology/

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六、  小结

三月份会很热闹,Arbitrum、Optimism 的主网上线,标记着我们目前处在 Rollup 等 Layer2 方案的爆发前夜。Layer2 方案争夺用户的举措,会成为三月份以及上半年的一大母题。

而不同 Layer2 (具体来说 Rollup)之间如何兼容,避免破坏 DeFi 的协作性?目前见到的这几个方案,其实也都在摸着石头过河。Vitalik 的提案,Hop 的实现,以及 Celer 的创意,或许能够解决各自设想中的问题,但是跨 Rollup 实现 DeFi 的调用组合,仍然是个摆在前方的大难题。

另一方面,最近 Sushi 等协议在多条链上部署的动作,或许预示了另外一种可能性,跟 Hop 方案之中所提到的类似,借助于 AMM + 协议自身代币的方式,或许许多 DeFi 协议会先尝试在内部打通不同 Layer2 网络及 Layer1 之间的隔阂,形成闭环。

也许未来随着更多 DeFi 加入 Layer2 的行列,更广泛意义的 DeFi 聚合器巨无霸将会出现,现在还只是刚刚开始,读者朋友们不妨多想想多看看。

作者: 荆凯

发布时间: 2021年3月6日

首发于: 区块链研习社,https://www.chainclub.cn/4899.html

IDO 正火,一文了解主流 IDO 平台运行模式

作者: 荆凯

发布时间: 2021年3月12日

首发于: 区块链研习社(https://www.chainclub.cn/4907.html)

DeFi 崛起给 IXO 的家族新增了一名成员:IDO。IDO 的名称含义众说纷纭,本文采取 Initial DeFi Offering 的含义,即去中心化协议的初始上线发行。

IDO 受到了越来越多加密社群用户关注,也成为了更常见的新项目上线发行、募资及获取早期用户的方式。借助于 Uniswap、Balancer、PolkaStarter、DuckStarter 等渠道,项目方尤其是草根项目方有了更低门槛、相对而言更可能公平的发行方式,尽管伴随而来的风险也不可忽略。

这篇文章里,我们盘点下最近较为常见的几种渠道并分析其特点及可能的风险,供读者参考。要特别提醒的是,新项目风险巨大,一定要谨慎参与,平衡好风险。除了项目本身可能的代码风险、跑路风险以及通证设计本身的原因之外,过度授权也有可能会带来损失,还请读者注意

本文仅为提供信息参考之用,不推荐读者参与和投资,其中所提到的项目也仅为示例,不作为投资建议。 

一、 新项目发行平台有哪些类型?

2019 年 6 月,Raven Protocol 在 币安 DEX 上进行 IDO, 这通常被认为是 IDO 最早的项目之一。币安 CEO CZ 当时提出的观点认为,相比传统的发行方式, DEX 能够带来的好处是用户有着更多的掌控,资产不必托管在中心化实体,而是自己从钱包之中控制,以此带给投资者更多的自由,更多自主权。

不过当时 IDO 概念并没有流行开来。大约一年后,2020 年夏天随着 DeFi 基础设施的逐渐完善,DEX 项目关注度暴增,也让 IDO 具备了更多真实的场景。

IDO 带来的好处,可以概括为几点:更公开公平、交易速度快、流动性充足,在一级市场发行结束之后,就可以迅速开始二级市场上线。

笔者粗略分为如下的几种渠道:

  • 通过 DEX 平台发行,比如 Uniswap、Balancer 的 LBP、SushiSwap、DODO 众筹建池等;
  • 通过通证发行平台进行,比如 PolkaStarter、DuckStarter、Bounce、Mesa 等;
  • 通过 DAO 平台发行,比如 Dao Maker;
  • 其他新渠道玩法:MASK 创建的 ITO 方式,借助于 Twitter 等社交平台公布并发行。

当然除此之外,中心化的上线发行方式也不缺乏, 如 Binance 等交易所的 LaunchPad,CoinList 等。

接下来,我们分别介绍下常见的一些渠道,各自的特点以及需要注意的地方。由于笔者注意力所限,文中难免有遗漏和疏忽之处,还请读者明鉴和指正。

二、 Uniswap:极简发行方式

Swap 因为 Uniswap 而兴起,尽管 Bancor 的做法要更早一些,但直到流动性挖矿热潮的驱动下,DEX 的主流叙事才成为 Swap 的天下。借助于 Swap 或者说 AMM,项目可以方便的借助于 Uniswap 等交易协议完成初始的上线发行,也被称之为 IUO, 不过这个说法并不常用。

Uniswap 平台上, 并没有专门为新项目的上线发行设置特别的模块,而是跟其他的代币交易对一样。项目方为代币交易对添加流动性之后,即可开始在 Uniswap 上参与交易。

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以上图为例,为即将在 Uniswap 开始发行代币的的 DeGate 项目,目前尚未添加流动性,在项目方按时注入 USDC\DG 代币流动性之后,即开始了发行活动。

由于 Uniswap 的这一简约特点,项目方往往需要自行创建发行信息页面,如下图的例子。

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AMM 方式方便易用,谁都可以发行,降低了参与门槛,也同时带来了一系列的问题,需要应对。

首当其中的是假币问题。任何人都可以创建代币和代币交易池,也就意味着任何人可以仿冒造假,这样的例子数见不鲜。因此,发行的项目方会在自己的官方渠道公布对应的代币地址以供查验。这一步的工作,每一个参与者都不可省去。

其他方面,跟 AMM 自身的特点有关。

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图片来源: Dmitriy Berenzon

上图所示,Uniswap 等 AMM 类型的 DEX,往往采用固定乘数算法,代币池中两种代币的总价比例为 1:1,对应到新项目上线发行的情景下,假设某代币 NB, 交易对为 USDC-NB。项目初始定价低的话,只需要很少量的资金(如少量的 USDC)即可做市,也意味着,随着项目开始后,少量的资金就能将币价大幅拉升数倍甚至数十倍。

DeFi 科学家和巨鲸们可以在项目开始的刹那,用大比例的资金冲入拉升币价,而后续参与者只能得到一个相对昂贵的价格。AMM 本身没有订单簿,只能市价交易,因此参与者可能成本过高。同时由于 ETH 交易量激增导致 gas 费被瞬间拉升,即便币价有增长,也有可能会被 gas 费吞噬利润。

DeFi 社区有围绕 Uniswap 等开发一系列的工具和应用,增加了比如查看 K 线、 提交限价单、扫描 Uniswap 上新增交易对等功能,一定程度上有助于减缓上述问题。不过Uniswap 上代币发行,往往会成为科学家们相互抢夺的战场,Gas 费飙升过千 Gwei 也很常见,参与其中至少要有此心理准备,不推荐小额投资者参与其中。

有诸多的项目通过 Uniswap 进行 IDO,最近的有 LABS、DeGate 等。LABS 的做法也有些意思,除了创建 IDO 代币池,让用户可以在 Uniswap 上参与发行之外,通过 MANTRA DAO, 创建一个特定的代币池,让参与 UNISWAP 上做市的交易者可以获得抽奖机会,得到额外的激励。通过 Uniswap + 其他平台的方式,也可能是一种比较有趣的玩法。

三、 SushiSwap:一站式发行平台

SushiSwap 比 Uniswap 更近一步,对代币发行创建提供了更好的支持,借助于 MISO,简化在 SushiSwap 上启动新项目的过程,包括代币创建、流动池创建、挖矿选择、初始发行方式(比如固定价格、批量拍卖,或者荷兰式拍卖)等做法。

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项目方通过 MISO 在 SushiSwap 上完成众筹,后续交易对也会在 Sushiswap 上上线。

据 MISO 官方介绍,MISO 是一套开源智能合约,旨在简化在 SushiSwap 上推出新项目的过程。MISO 旨在通过增加 SushiSwap 作为代币创造者和社区推出新项目代币的吸引力,推动新的资本和交易进入 Sushi。其目标是,为技术和非技术项目的创始人创建一个启动平台,这将使社区和项目获得他们需要的所有选项,以安全、成功地部署到 SushiSwap。MISO 将作为SushiSwap 社区的个人项目启动平台,所有方面都通过可信的开源合约来处理。

目前页面显示 MISO 平台尚未上线,当前在 SushiSwap 发行代币的方式,跟 Uniswap 一样,不过随着 MISO 上线之后,可以期待会带来一波关注。限于篇幅,我们后续择机对 MISO 平台进行另文介绍。

四、 Balancer: 独特降价拍卖模式

Balancer 上的代币发行被成为 LBP,LBP 是 Liquid Bootstrap Pool 的简称,流动性启动池,目前 LBP 正在成为越来越多项目发行的标配。

简单理解, Uniswap 等采用 1:1 代币交易对的 AMM, 会遇到的问题我们上面谈过了,初始币价会随着大量资金涌入而迅速抬升;Balancer 反其道而行,LBP 的方式让项目方初始设置一个相对较高的币价,随着时间推移,如果没有人参与的话,价格会逐渐降低。LBP 模式是荷兰式拍卖或者说是反向拍卖的变种,通过智能池来创建。

APY.Finance (APY)、Perpetual Protocol (PREP)、Furucombo (COMBO)、MASK 、KINE 等项目均使用 LBP 模式进行了代币发行。后续 LBP 也会成为更多项目的选择,比如基于波卡的可编程保险市场 Tidal Finance 也宣布于 3 月 25 日在 Balancer 上进行 IDO。

参与方式跟 Uniswap 页面相似,直接选择对应的交易对(项目方会给出链接),参与交易即可。

以 3 月 11 日晚 KINE 的发行为例。

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初始设置价格为 4 美元,初始代币池中的比例为 93 :7 (KINE:USDC), 而设定的最终结束权重为 40 :60, 这意味着,在 LBP 的方式下:

  • 初始价格高,避免 FOMO;
  • 如果用户参与度低,币价会按照预先设定好的方式逐渐下降;
  • 当然,如果用户相当热情,尽管初始价格设定相对较高,但是用户仍然涌入,也会抬升币价。
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如上图所示,KINE 的价格在昨天开盘之后曾一度跃升到八刀以上,开盘价格设定为 4 刀,后续价格如果没有人参与,会自动下降。当前 LBP 的价格为 3.88 刀左右,维系在开盘价附近。

代币池中的权重构成,也从刚开始的 93:7 (KINE :USDC), 变为了 7:3 左右。

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Balancer 上 LBP 一般持续 2-3 天左右的时间。活动结束后,对应的代币进入到 Balancer 的常规交易池进行交易。由于价格随时存在下跌风险,通过 Balancer LBP 参与发行活动,一定程度上减轻 FOMO 情绪,不过项目热度高的话,也仍然挡不住科学家魔鬼的步伐。

五、Polkastarter:热门 IDO 平台

Polkastarter 是为跨链代币池和拍卖交易打造的协议,能够让初创项目在基于波卡网络的去中心化和互操作的环境中筹集资金。通过 Polkastarter,去中心化项目可以快速和更低成本的方式筹集资金。用户可以在安全合规的环境中参与项目募资,并使用现行的 ERC20 标准以外的资产。

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由于多数项目设定了 private 的发行方式,参与 Polkastarter 平台上的发行活动,往往需要将自己的地址信息在项目方那里备份过,先行获得白名单,才可以参与其中。另外项目方能够为代币设置固定的价格,这一点相对友好,参与者不必面临价格波动的风险。

在项目页面上,会列出来具体的项目细节信息,参与之前,一定要记得自己去做好功课,核实好对应的信息。

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Polkastarter 尽管成为了热门的 IDO 的平台,不过仍要注意项目方并非全为优质项目,仍需要自己做好功课。

以 Kylin Network 为例,需要用户完成多个步骤:

  • 通过官方白名单申请渠道,完成关注 Twitter、加入电报等操作,然后进行 KYC 认证,提交白名单地址。
  • 白名单会被同步到 Polkastarter 平台,筛选出中标者。
  • 收到白名单通过通知后,在发行活动开始后,通过 Polkastarter 的页面,参与代币活动。

六、 Bounce:弹性拍卖工具

Bounce 基于以太坊创建的批量拍卖工具,它需要设置每次拍卖的上限以及持续时间,超过上限的资金将会被弹回(bounce)给用户。

Bounce 平台分为两类:人人能参与的去中心化拍卖平台,以及社区认证拍卖平台。

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如图所示,除了代币发行外,还有流动性锁仓拍卖、NFT 拍卖、社群池、彩票和预测市场多个组件。代币池类型有固定价格、封闭拍卖、荷兰式拍卖三种。

此外,Bounce 有个社区认证拍卖平台,由平台代币持有者共同决定,哪些项目可以被允许激活,参与销售。相比去中心化拍卖平台而言,社区授权拍卖平台有一定的筛选机制在内,相对来说项目质量可能高一点。

参与社区认证拍卖,需要进行 KYC 认证和白名单认证。

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七、DuckStarter:社区驱动型平台

DuckStarter 由 DuckDAO 社区创建的发行平台。

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目前该平台上小众项目为主,有白名单的设定,需要先申请白名单,才能参与其中。 具体的白名单获取方式,要看项目方自己的规定。Vortex DeFi 和 Shadows Network 是之前在 DuckStarter 平台上发行的项目。

使用方式跟其他平台类似,就不多做介绍了。

八、 ITO:社交发行新方式

2月11日,Mask Network 宣布发行代币 MASK,并通过 ITO 方式进行,陆陆续续也有其他几个项目开始通过 ITO 方式玩发行活动。

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ITO 是指通过 Twitter 平台发布代币发行信息,安装好 MASK 插件后,用户链接好 Metamask 等钱包,就可以直接在 Twitter 的页面上参与其中。ITO 期间,GAS 费也被大幅拉升。

完成上述操作之后,可以直接在 Twitter 页面上查看对应的账户信息、完成交易、以及参与 ITO 了。

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ITO 方式较为新鲜,所以此处多说一点。每次 ITO 活动,发行方会通过 Twitter 发送加密的信息,只有安装了 MASK 插件的用户才能看得到并参与其中。具体的操作其实和在 Uniswap 上交易相似。不同之处在于,MASK 所创建的 ITO 方式,在智能合约层面针对机器人增加了更多的限制,尽管交易 gas 费可能会提升,但相比在 Uniswap、Balancer 上的发行,给了普通参与者更多的机会,可以用固定的价格参与。

九、 其他

限于篇幅,我们将一些其他的 IDO 平台和特点简要列举在此。

Mesa:限价拍卖

Mesa 平台上发行过 mStable、dHedge、API3 等多个项目,特点在于项目方设置竞拍数量和价格范围,用户提交限价单参与其中,参与 Mesa 拍卖需要提前充值。

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DODO:众筹建池

使用非线性价格曲线的 PMM 算法的 DODO, 采取了众筹建池的做法,项目方提供一定代币,设置固定价格和发行额度,由用户充值认购。如果超额认购,则根据各自的比例,分配代币。众筹结束后,自动建立公开资金池。

Poolz

Poolz 支持 ETH 和 BNB 两种 IDO 参与方式,需要先通过白名单申请。项目方发行,也需要提交申请给 Poolz。

IDO 正火,一文了解主流 IDO 平台运行模式

以最近完成 IDO 的 HAPI 为例,需要完成如下操作,才能有资格参与代币拍卖。

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除了上述各平台外,还有一些其他链上的平台,比如 HECO 的 WeStarter,限于篇幅,就不再展开了。

十、小结

本文汇总了常见的几种新的代币发行方式以及对应的几个常用平台,不过篇幅和注意力所限,难免挂一漏万,还请读者指正。

新项目上线发行是个高风险的事情,虽然已经做过风险提示,但是文末还需要多啰嗦几句。

由于项目方跑路、代币发行平台自身特点或问题、钱包过度授权、币价上线之后二级市场表现不及预期等等多方面的因素,尽管有数十倍上百倍的例子,也不乏人去财空的先例。读者仍要仔细辨别,做好功课才是。

NFT 为什么火了?有哪些机会与风险?

作者: 荆凯

发布时间: 2021年3月15日

首发于: 区块链研习社(https://www.chainclub.cn/4909.html)

半年之前,写过一两篇关于 NFT 的文章。当时的判断是:这是个挺有趣的领域,只是发展尚早,有待风来。半年之后,重新审视 NFT 生态,新增了一些项目,且随着造富效应起势,NFT 在媒体和用户心中的关注度也大幅提升,尤其在加密艺术和收藏品领域。当然这也离不开牛市的燥热行情下,热钱和热情涌动, NFT 是个绝佳的盆地。

一、 NFT 热度飙升

我们来看下几个近期的案例,有助于一起直观理解 NFT 最近的热度,不难发现最吸引眼球的,还是离不开:价格。

NBA Top Shot

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首先是火热的 NFT 收集游戏 NBA Top Shot,由 NBA 与 CryptoKitties 创始团队 Dapper Labs 合作推出,凭借既有的粉丝基础,以及低门槛的注册使用方式,是最近 NFT 出圈的典型例子。据报道,1月份洛杉矶湖人队著名球星 Le Bron James 的一张经典的扣篮镜头做成的数字收藏卡,以 71455 美元价格售出。2 月 23 日,更是破记录的售出了 20.8 万美元的高价。

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据 cryptoslam 数据,NBA Top Shot 这个后起之秀,迅速爬升至榜首,总共有 14 万买家,25 万持有者,达成了 226 万笔交易,总销售额达到 3.6 亿美元。

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NBA Top Shot 是在 FLOW 区块链上创建,Flow 公链由加密猫团队开发。NFT 如何解决用户体验,持续吸引圈外用户,是 NFT 想要走向流行,不可缺少的一部分,NBA Top Shot 的探索,有值得参考之处,下文展开详述。

艺术家 Beeple 的 NFT 单品拍出 6935 万美元高价

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据统计,Beeple 的加密艺术品总价值超过了 1 亿美元,单价最高售价为 6935 万美元,就是上图这幅名为 “EVERYDAYS: THE FIRST 5000 DAYS” 的加密收藏品,由 NFT 基金 Metapurse 创始人 Metakovan 在佳士得拍卖行拍得。

更多例子

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Grims 以大约 600 万美元的价格出售了她的数字艺术品收藏。最卖座的是一个独一无二的名为 “death of old” 的视频,里面有飞翔的小天使,一个十字架,一把剑和发光的光,这是 Grims 的原创歌曲。中标者以近 38.9 万美元的价格拍下了这幅艺术品。

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Twitter 老板 Jack Dorsey 将他的首条推文通过 Valuables 平台做成 NFT 进行竞拍,目前最高竞价为 250 万美元,拍卖将于 3 月 21 日结束。

著名的乐队里昂国王,号称是第一支 NFT 形式发行专辑的乐队。此次拍卖包括 6 张“黄金入场券”,其中包括终身前排入场券等福利。

围绕 NFT 的报道层出不穷,好像 NFT 已经比较成熟了,但是 NFT 的发展并没有那么简单,也不可能一蹴而就。

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二、 为什么人们会关注 NFT?

NFT 本来可以起个更好的名字,更方便传播,不过约定俗成,NFT 也就按照这个技术宅男向的称为流行起来,不过私以为称之为「个性币」可能更方便理解。

比特币,以太坊是没有个性的,1 个比特币跟另外一个比特币并无区别。而 NFT 的差别在于各自特性不同,内容形式可以多种多样,动画、图片、视频、MV、虚拟土地、游戏中的道具、Tweet,甚至现实社会中物理资产都可以映射成 NFT。

回顾 NFT 的历史:

  • 2017,CryptoKitties 可以看做是首个得到公开关注的 NFT 项目
  • 2018年,NFT 小生态逐渐萌芽,SuperRare、OpenSea、Rarible、Nifty Gateway 等平台也出现了,用户可以创建、交易 NFT
  • 2019年, F1、Nike 等品牌也开始介入 NFT 这块市场
  • 2020年,更多的品牌介入,Atari、育碧,还有传统的收藏卡市场,也开始和 NFT 有所交集。NFT 市场达到了 2.5 亿美元的规模。
  • 2021年,伴随狂风骤雨的牛市,NFT 市场也水涨船高,或许我们一定程度上可以认为 NFT 迎来了高光时刻。

CryptoSlam 近三十天的数据,我们粗略看一下:

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除了 NBA Top Shot 这一成交量状元是基于 Flow 之外,目前 NFT 项目集中在以太坊和 WAX 两个平台。当然,榜单之中并不完全,例如 Dego 并未列入统计之中。

榜单上,除了 CryptoPunks、Sorare、CryptoKitties 等老面孔之外,我们可以见到的是来自于 Street Figher (街头争霸)、Atari (红白机游戏公司)等经典游戏 IP 或公司的身影。

据一份针对 1-3 月份的统计,5个最受欢迎的 NFT 市场 (NBA TopShot、 OpenSea、CryptoPunks、rare、SuperRare) 过去 30 天的交易量达到了 4.1992 亿美元。单日最高交易量是在 2 月 22 日,达到 6420 万美元。

同期 NFT 市场日均交易人数为 17766 人。单日交易者最多的一天也是在 2 月 22日,达到 44100 人。如果当前对 NFT 的兴趣是可持续的,那么市场上的交易量和活跃交易员可能会继续上升。这些记录,也会不断被打破。

什么原因造成了 NFT 的市值暴涨?

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有论者认为,原因可以粗略归结为如下几点:

  • 首先,当然是加密数字资产交易市场的火爆,比特币不断创新高,Cyber 空间新贵们,需要一个突破口,无论是出于信仰,爱好或者是投机需要,NFT 持续发展了四年,刚好在这风口上。借助于 DeFi 的趋势,热度外溢至 NFT 也颇为自然。市场需要新故事。
  • 时代因素,盲盒在新一代 00 后消费者中受到热捧,收藏卡片在小学生群体中长盛不衰,互联网原住民一代,很自然可以将虚拟资产,起码是收藏品,跟物理资产放在同样地位,尽管我认为这一因素还有待检验。
  • 经济周期和一年多的疫情影响。硬币收藏,在大萧条 (Great Depression)、1987 年股市崩盘和 2008 年经济衰退期间都经历了价格飙升。按照 SuperWorld CEO Hrish Lotlikar 的说法是,线上、虚拟的社交、资产,开始被人们认真考虑了。当然这个原因我认为略微牵强了。
  • 随着 DeFi 的发展,NFT 小众市场在基础设施上也有所进步。创作者们借助于区块链技术和 NFT 的现有探索,可以发现新的方式,和关注者、粉丝互动,将自己的成果变现。

NFT 有何特点

那么疑问也随之而来:诸多的 NFT 卡片不外乎就是一张图、一幅画、或者一段视频,任谁都可以仿造复制,NFT 的价值在哪里?

尽管人人可以复制,正如一幅梵高画作人人也都可能可以分毫不差的仿作,但是原作跟仿作、正品与山寨,借助于 NFT 或者说背后的公开账本,使得区分和追踪所有权,更为容易。

IP 很重要。NBA 跟中国足球同样发布收藏系列,哪怕都是正版的,你选哪个?我想,许多人应该会选 NBA 吧? 情怀因素,在 NFT 上有时候确实值得溢价。

限量发行,尽管这不是一切的灵丹妙药。炒鞋的核心,源于限量,奢侈品的鼓噪也和限量分不开。物理世界中的限量,有时间因素的筛选,有人为的控制,而 NFT 的限量发行,却全靠发行方的勤勉经营了。虽然私自增发不是不行,但区块链是有记忆的,比互联网更方便。

与之相关的, 来自于无法篡改,或者几乎是无法篡改。对 NFT 而言,元数据中表明的版本号、Mint 编号、藏家,也都很重要。古董行中的规矩,同样画作收藏者不同,身价相去可以数以万倍计,NFT 尽管尚未发展出专业的品鉴市场,因公开账本的不可篡改,链上流转的记录,也会因为藏家的名声地位,而有所差别。

其实 NFT 未必一定是值钱、一定用来收藏,还有部分场景下, NFT 是拿来用的,有自身的使用价值,如域名或者以之映射物理世界中所有权的凭证,也是 NFT 的用途。

此外 NFT 的非同质化尽管被强调许多,但是别忘了它也是个 Token,Token 可以做的,NFT 一样能做。全球可交换、交易,加上逐渐完善的市场创建和激励,其实理论上可以做到万物皆可 NFT,刺激更多创新的场景出现。

许多 NFT 收藏者们认为可以将 NFT 跟真实世界结合。以 NBA Top Shot 为例,我们可能会看到 NBA 球员为 NFT 持有者们提供场边座位和见面会等参与方式。至于 NFT 门票,也是很自然的使用情景。

三、 NFT 生态初窥

这里仅列出部分较为典型的类型,供读者参考。

粗略将关注的 NFT 领域的项目,分为如下几类:

  • 公链层
  • NFT 交易平台
  • 一些代表性项目
  • 工具篇

底层公链

Ethereum、WAX 和新兴的 Flow,是要重点关注的三个公链平台。除此之外,币安、火币、和正在公测中的 OKEx 公链,也会推出来自己的 NFT 系列的项目和玩法。

以太坊是 NFT 大本营,NFT 的现阶段依赖于两者:

  • 发行 IP
  • 资金所在

直白说来:发行方有号召力,有消费者/收藏者能买单。两者关系在于,发行方的 IP 够大,足够吸引圈外的力量,对于公链的依赖程度就较小,甚至可以自己在一条不算有历史积累的链上,迅速创建自己的影响力。当然 Flow 本身的发起者 Dapper Labs 是首个 NFT 项目加密猫团队,发行方的 IP 和公链的 IP 可以更好契合,资本方也很容易买账。

而以太坊作为 NFT 基础设施的不足之处尽管显而易见,但是由于以太坊生态拥有最大的用户生态,人和钱都沉淀在此,NFT 交易自然也会更容易起量。

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Flow 公链除了交易容量等显而易见的提升外,在新用户登录使用上也下了些功夫,更容易吸引圈外用户。如上图所示,Top Shot 用户登录时可以使用传统的邮箱或 Gmail 登录的方式,降低门槛,毕竟 NBA 等收藏卡类往往要依赖于粉丝群体的支持。

WAX 链表现也不错,是国内相对关注较少的 NFT 公链,近来的币价也强势。先后迎来了GPK、街头争霸、Atari 等合作方,且 WAX 项目方手里也在收藏卡领域有长期的沉淀,合作方的手里有若干知名 IP 供使用。按照 CryptoSlam 的统计,最近 30 天内排名前 20 的项目里,过半数为 WAX 上的项目。

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WAX 和 Flow 相似,目前收藏卡牌类占主导,在用户引导上有做出圈的努力,尽管对于国内用户来说,还有不少有待完善之处。

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交易平台

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以太坊上,Rarible、OpenSea、SuperRare、Nifty Gateway 是相对知名的平台。

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SuperRare 和 Nifty Gateway 采取准入制,创作者们要通过白名单审核后,才可以发行 NFT。Nifty Gateway 除了支持加密货币之外,也有法币入金渠道,支持信用卡购买。

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OpenSea、Rarible (平台代币 RARI) 则允许人人可以自行创建发行 NFT,平台也提供了工具套件,帮助用户创办 NFT和上架发行。OpenSea 支持 ETH、DAI、USDC 等支付方式。OpenSea、Rarible 的平台活跃度相对要高一些,而 SuperRare、Nifty Gateway 则走了高客单的路线。

WAX 区块链上,Atomic Market 的表现突出,一方面来自于 Atomic NFT 协议的易用,另一方面也跟 Atomic Market 上举办 NFT 收藏卡牌发行活动的方便易用有关,和 OpenSea 及 Rarible 类似,提供了 NFT 创建工具,让任何人可以创建自己的 NFT。

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在 Flow 链上,VIV3 是首个交易平台,该项目刚创建不久,预计仍处于测试状态。

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项目举例

NFT 的影响力,跟 NFT 持有者和气氛组的努力分不开关系,也由于当前的发展阶段,并没有什么非常完善的平台可对所有项目进行完全公允的评价。CryptoPunks 和 CryptoKitties 作为 NFT 项目鼻祖,如今仍然活跃度不减,尽管整体 NFT 市场仍然是 2:8 甚至 1:9 的金字塔模式,小众市场的发育,尚需要时间。

按照 OpenSea 的分类,可以将项目分为七大类:

  • 艺术品
  • 虚拟世界类
  • 交易卡
  • 收藏品
  • 球星卡
  • 功能类 NFT
  • 域名

NFT 领域中的项目每天都有新增和变化,这里仅举一些例子,方便读者参考,难免会错漏。

CryptoPunks 是最早的 NFT 项目之一。过去七天交易量为 41,908,327.76 美元,在 CryptoSlam 的统计中位居第二,交易单价颇高,只有 250 位交易者。通过实时的交易数据可以看到,更多的是情怀(chaozuo) 和收藏的因素主导了该市场。

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Axie Infinity 的链上交易还算活跃,过去 7 天交易总额有 55% 的增长量,是一款收集、饲养各式各样稀奇古怪小生物的链游。除了普通的收集属性,Axie 还增加了独有的战斗属性,成为了最早能战斗的 NFT 宠物之一,算是开辟了一个小众的市场门类。

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Hashmask 引入了 NFT + 盲盒的玩法,玩家具有命名权,给总供应量为 16,384 枚 NFT 的个人肖像命名,玩出了行为艺术的 feel。所有 NFT 的一级市场发行全部售出,共筹集到 10,243 枚 ETH。

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NFT 指数基金或共同基金的做法,也有探索,如 NFTX(https://nftx.org) 和 WhaleShark。

NFTX 这个项目的特点是让使用者将持有的 NFT 转换为 ERC20 代币,在 Uniswap 等平台交易。按照项目方介绍,针对的目标用户是没时间了解 NFT、但是又想参与其中的玩家。以 CryptoPunk NFT 为例,NFTX 假设用户会在 Uniswap 上交易 PUNK 代币(锚定 CryptoPunk NFT 的代币),而不会在 NFTX 网站上铸造 PUNK 或是将 PUNK 兑换成 Cryptopunk NFT。这样一来,用户就可以交易 ERC20 格式的同质化代币了,同样参与到了 NFT 市场。

NFTX 是一个有趣的探索,不过具体的定价和流动性的维持等机制上的设计都会影响该模式是否可以长期持续。

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WhaleShark 是 NFT 的头部收藏者,以自己的收藏品为基础,发行了社交货币 WHALE,也分享底层 NFT 的价值增长,并且围绕 WHALE 也创建起了创作者生态,可以让创作者们在 OpenSea 上用 WHALE 代币为其作品标价,WHALE 也会孵化创作者。

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查阅工具

这里附上一些查询工具,供读者参考。

CryptoSlam 是统计相对全面的数据平台,一些新项目也会快速列入统计范围,方便对比查看。在收藏品系列中,也做的很详细,如下图所示。地址:https://www.cryptoslam.io/

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Nonfungible、DAPPRadar、http://DAPP.com 、DAPPReview 等网站,提供了具体项目的数据情况。值得注意的是,因为统计口径不同,同一项目在不同网站上的数据会有较大的出入。

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四、 参与NFT 的一些常见风险

这一部分,我们来谈谈常见的一些风险。

NFT 本身是个高风险市场,尤其是在加密收藏品领域。随风而起,也随时可能随风落定,风落潮退,若不留意,困于高山浅滩者,将不计其数,简称:接盘侠。

首当其中的是作假:冒牌,以及假限量、真增发。和代币发行一样,NFT 发行后也不乏伪造者,毕竟 NFT 的内容载体是公开的,复制伪造的成本几乎为零。在 OpenSea 等公开市场上,尽管有了预先审核、后续举报等等可能的措施,但是仿冒者仍然不断,一不小心就着了道。仔细确认好发行方账号和 NFT 记录,是不可偷懒的功课。

另外一种,表面上数量有限,实际上浑水摸鱼、偷偷增发或者变相出新系列新瓶装旧酒、稀释已有市场的做法,也并不是没有。

其次,NFT 的价格波动风险。BTC 的价格波动大, NFT 的波动,不妨乘以百倍。

最后,永远不要忘记,这是个太新的市场,信息成本过高,市场上博弈双方力量严重不对称,尤其是在加密收藏品方面。坦白说,我们绝大部分人除了随风炒作,挺难具备专业鉴别的眼光,往往成为局中困兽。

五、 小结

NFT 尚处于早期。随着市场、社交网络、展览、游戏和虚拟世界等数字体验的建立,它们的使用场景可能会增加,当然也可能会消失。加密货币市场盈亏有时,涨落不断,NFT 自然也如此,甚至更为剧烈的波动。

本文尝试从多个角度分享一己之见,还请读者指正。文中提及的项目,均为提供信息,不构成任何投资建议。

1、《NFT 最快入门指南,新人快速进阶宝典》

以太坊 2.0 最新进展,PoS 时代何时到来? (译文)

似乎一夜之间,NFT 火了,正如大半年前 DeFi 异军突起,「以太坊生态外溢」成为了当仁不让的年度热词一样。NFT 和 DeFi 的大本营–以太坊,也更忙碌,更拥堵了,像上下班高峰期的一号线。

今天分享来自 ConsenSys 的文章,一起看看备受期待的以太坊 2.0 怎么样了?

忙碌的以太坊,进行中的 2.0

使用以太坊铸造 NFT,成为艺术家的流行玩法。伴随 NFT 的热浪,一个问题,一个持续了 5 年的问题,也被热切地提了出来:以太坊何时会关闭高能耗的工作量证明共识机制,并用权益证明取而代之?

好消息是,自信标链于 2020 年 12 月上线以来,如果纯从技术上讲,权益证明(PoS) 已经实现了。超过 10 万的活跃验证者,总共注入了 340 万 ETH 到以太坊 2.0 之中(约合 63 亿美元)。

这个新的 PoS 系统是以太坊 2.0 整体网络升级的一部分,目前正在顺利运行。那么,以太坊生态何时能从中受益?

集市模式,开源共建和路线图

ConsenSys Eth2 客户端 Teku 的产品负责人 Ben Edgington 于 2019 年写道:以太坊的“集市”发展模式,将在 2020 年获得回报。

“大教堂与集市”,是 Eric Raymond 关于开源运动的一篇经典文章,写于 1997 年。文章认为, 如果参与软件项目的开发者广泛, 可能看起来混乱和吵闹, 但最终,会产生更有效率、更神奇的设计结构。

以太坊 2.0 最新进展,PoS 时代何时到来?

Linux 是市集式软件开发模式的最佳例子,正如 Ben 所指出的,(以太坊)“也没有太多的路线图。”

以太坊 2.0 遵循了这种“集市”模式:来自世界各地的工程师可以参与开发人员的开发会议,通过 GitHub 提交问题,在以太坊论坛上发表想法。或者他们可以把自个的不满意见甚至抱怨发到 Twitter、Telegram 或 Discord 上。讨论无休无止。

对 Eth2 路线图的修订(按照程序员习惯的话来说),这是个特性,而非 Bug。

2020年,我们试图用线性的方式来描述路线图。阶段 0,将启动 PoS 的信标链。ok,完成了,打勾。

阶段 1,将实现分片链。阶段 1.5,将把原来的 PoW 以太坊区块链与新的 PoS 链合并。

阶段 2,将尝试在这些不同的分片之间进行数据通信。

那么,现在有啥变化?

Rollups 和 Layer2

Eth2 的开发社区未曾预料到,Rollups 等 Layer2 解决方案的发展竟然如此迅速。Rollps 是一种 Layer2 技术,它减轻了区块链的计算和存储负担,并使用了刚好可以从其安全保障中获益的链。

目前,一些热门流行的 DeFi 协议开始在 Layer2 上测试他们的应用,其中一些已经可以交换 ERC-20 代币了,也有了超过 2.5 亿美元的锁仓。比如衍生品 DeFi 平台 Syntix 宣布,SNX 的抵押,将运行在 Optimism Rollup 上。

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按照 Synthetix 的报告,gas 成本降低了 143 倍,交易确认时间只需 0.3 秒。Uniswap 也曾展示过使用 Optimism 的方案(基于 Optimistic Rollup 技术) 带来的用户体验改进:gas 成本降低了10-100倍,交易确认只需闪电般的 139 毫秒。Optimism 的主网,也计划在三月份上线

Rollups 现在成为了以太坊 2.0 路线图的核心部分,这意味着实现分片链就不那么着急了,可以等待。这也意味着:将以太坊从 PoW 转移到 PoS 的过程可能会更快,也许今年就会发生。

可执行的信标链

2020 年年末,ConsenSys 的 Mikhail Khalinin 提出了一个新想法。他认为,以太坊 2.0 可以使用信标链作为执行环境。

以太坊 2.0 最新进展,PoS 时代何时到来?

简单地说,这意味着将以太坊主网直接构建到信标链上,有效地为以太坊未来的所有交易开启权益证明(PoS 机制)。额外的好处是,转移到 PoS 对当前 dApp、工具和用户的干扰最小。我们只需要关掉 PoW 模式就可以了。

Mikhail 和 以太坊基金会的 Guillaume Ballet 一起,在今年2月的 Eth2 核心团队在线研讨会上展示了一个模型,如下图所示。

以太坊 2.0 最新进展,PoS 时代何时到来?

从那以后,该提案收到了与会者、研究人员和其他客户团队的反馈。模型也在 2 月 19 日的以太坊所有核心开发者会议上进行了讨论,这意味着它不再仅仅属于 Eth2 讨论了,而是成为了更广泛的以太坊协议开发的一部分。

最近,Mikhail 提交了一份关于 Eth2 开发说明的 GitHub 合并请求,以创建一个由信标链驱动的以太坊主网版本,基于 PoS 机制,这标志着以太坊将共识升级为 PoS 的发展,又迈出了一大步。

这一升级影响巨大,而合并请求的审核和通过,需要花些时间,因为有若干验证工作要完成,也需要运行更多测试以及其他修订。

如此重大的升级将意味着对 Eth1 客户端进行修改,并需要得到客户端团队开发人员进一步的反馈(译者注:并非一定会通过)。对于 dApp 开发人员来说,也可能会有一些小的 JSON-RPC (用于获取和提交交易信息)的变化。

以太坊 2.0 最新进展,PoS 时代何时到来?

同样在最近的 Eth2 开发者会议上,Danny Ryan 则建议取消合并请求,以便更快地实现 PoS。他建议,“可能会排除验证人赎回方面的开发”,而将更新留到 3-4 个月之后。

不过,技术上的挑战只是一方面。考虑到最近矿工对 EIP 1559 的的争议,也许最复杂的社会问题是:当前以太坊的 PoW 链与 PoS 链“对接”的时刻,将充满麻烦,可能需要对矿商进行一些激励直到完成合并之后。

对于整 个 Eth2 协议而言,创建一个可执行的信标链将大大降低跨分片通信和事务的复杂性。这现在成为了 Layer2 协议的重点领域。

Polygon (原先的 Matic Network) 等已经在多个兼容 EVM 的网络之间建立了桥梁。Vitalik Buterin 最近还发布了一个提案,提到如何在两个使用了不同 Rollup 协议的应用之间在保持兼容性的同时能相互交互。

以太坊 2.0 最新进展,PoS 时代何时到来?

NFT 及对环境的影响

不可否认,全球变暖是我们这一代要面对的危机,每一项技术都必须要采用辩证视角去审视。

艺术家们将继续进行伦理思考,决定是否采取使用了 PoW 的系统发行 NFT,甚至也有艺术家提供了方式,让用户可以用碳信用积分(证明自己降低了二氧化碳消耗的信用积分)来获得他们的 NFT,但是,“PoS 马上来了”,这有可能不再成为众人调侃的梗。

通过加速升级至 PoS 机制,我们可以更好的降低以太坊的能源消耗,当然了这也要花一些时间和功夫,开源的项目讨论,正在进行中。

以太坊 2.0 最新进展,PoS 时代何时到来?

来源: Sterling Crispin

小结

本文分享自 ConsenSys 对以太坊 2.0 进展的总结和思考。以太坊 2.0 的 PoS 进展,或许会被预想的来的更快,如果文中讨论的方案最终得以实现的话。随着三四月份 Rollup 等方案的上线,更多的 DeFi 或应用采取这些 Layer2 的扩展,今年 Layer2 也将会成为不可忽略的明星赛道。

扩展阅读:

1、《四种主流 Rollup 方案及热门 DeFi Layer2 进展盘点》

2、《Rollup割裂以太坊生态,V神、Matic、Celer等想怎么解决?》

翻译:荆凯

来源:https://media.consensys.net/proof-of-stake-is-coming-to-ethereum-sooner-than-we-think-71dd210157ea

译文首发于:区块链研习社 https://www.chainclub.cn/4921.html

BSC 入门指南:概览 BSC 常见问题和代表项目

在以太坊的一众竞争者之中,币安交易所于 2020 年初发起的币安智能链 (BSC) 经过一年的发展,几乎无论从哪些指标分析,都成为不可忽视的存在。

BSC 的生态发展如何?

BSC 入门指南:概览 BSC 常见问题和代表项目

尽管包含机器人部分,但从二月初至今 BSC 的用户发展可以称得上爆发式增长。

如上图所示,2 月 14 日总钱包量为 206 万个,半个月后这一数字为 5770 万,增长了 27 倍。

BEP20(对标 ERC20 的 BSC 代币标准)代币的每日转账数据,也反映出类似的趋势。

BSC 入门指南:概览 BSC 常见问题和代表项目

从 DeFi 项目用户量看,BSC 的代表项目 Pancake 和 Autofarm 表现亮眼,俨然进入了 DeFi 第一梯队。

BSC 入门指南:概览 BSC 常见问题和代表项目

以锁仓量为标准衡量,对比各链上 DeFi 项目表现,根据 DeBank 的数据,PancakeSwap 和 Venus 这两个来自于 BSC 的项目,也引入前十。其中 PancakeSwap 的锁仓量超过了 Uniswap。

BSC 入门指南:概览 BSC 常见问题和代表项目

本文是写给 BSC 给初学者的一份入门参考,仅为提供信息之用,不构成投资建议。且新项目会存在高风险,提醒各位读者需要谨慎选择,做好功课。

一、币安智能链与币安链有何不同? 

从币安提币时,币安链和币安智能链这两个概念容易混淆。两者都是币安交易所创建,币安链专注于转账交易场景,其灵活性不足以支撑 DeFi 或 NFT 等更复杂场景,因而在 2019 年上线了币安链之后,2020 年上半年,币安开启了币安智能链(BSC),并于 2020 年 9 月份正式上线。

简单来说,如果想参与 BSC 项目,从币安交易所提币,需要的是币安智能链 (BSC) 的地址,而非币安链的地址,两者是相互独立的两条区块链。

BSC 是以太坊的同构链,支持 EVM (以太坊虚拟机),现有的 DeFi 或以太坊的其他 DApp 、工具都可以无缝迁移。这一点,HECO 和 OKEX 的做法并无不同。

BSC 的运行机制

币安智能链采取了称之为 PoSA 的 PoS 机制的变体作为共识机制,区块处理时间三秒,参与者需要抵押 BNB 成为验证人/出块人,和 EOS 一样,设置了21个出块节点。出块节点的收益只来自于交易手续费,而并非像许多 PoS 链一样,来自于代币通胀。

在 BSC 上除了原生代币 BNB 之外,使用 BEP-20 的代币标准,对标 ERC20。为了兼容币安链,在 BSC 和币安链之间的代币转账也是支持的。

为何 BSC 发展值得关注?

赋予 BSC 吸引力的,是 BSC 发起者的币安交易所和一众 BSC DApp 项目在过去半年时间内形成的协同效应:币安提供的资金、用户等资源的扶持,早期项目的造富效应吸引用户参与,完成了冷启动。

用户的到来对项目方的吸引能力逐渐抬升,尤其在以太坊拥堵、gas 费高企不下,吸引了大量小易用户和亟待扩展用户群的项目方。BSC 由于良好的发展节奏,尽管仍在发展初期,却已经形成了自强化的小生态。

二、如何了解 BSC 上的信息?

BSCScan

EtherScan 团队创建了 BSC 版本的区块链浏览器,地址见: https://www.bscscan.com/

BSC 入门指南:概览 BSC 常见问题和代表项目

和 Etherscan 同样的使用界面,并不需要额外的学习门槛。查询区块、交易信息、代币持有者信息等,都可以使用。

DeBank、DappRadar 的 BSC 版本

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DeFi 数据平台 DeBank 列出了 BSC 生态中的一众项目,锁仓量、用户数及项目简介,均可查看,可看作是 BSC dApp 的精选版。3月份,DeBank 也上线了 BSC 版的 DEX 免费比价交易功能,集成了 PancakeSwap、1Inch、BakerySwap 等多个 Dex 应用。地址见:https://debank.com/projects?chain=bsc

BSC 入门指南:概览 BSC 常见问题和代表项目

DappRadar 也是另一个常用的 Dapp 导航站,可以查看 BSC 上的相关项目信息。相比 DeBank 而言, DappRadar 上列出的 BSC 项目更多也更杂。

此外 DeFiStation (https://www.defistation.io)和各个钱包的 dApp 浏览器,也是了解 BSC 上项目的不错的渠道。

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BSCPad : BSC 新项目 IDO 平台

每一条区块链生态,或早或晚都需要产生一个或多个 Lanchpad 供新项目发行上线使用,无论你对 IXO 的感觉如何,这都是新项目进行早期启动的不可或缺的部分。

BSCPad 是 Binance 智能链网络的第一个去中心化 IDO 平台。按照项目方主张,BSCPad 希望建立公平的去中心化 IDO 方式,用一种包容性和低准入门槛的方式来激励和奖励所有代币持有者。

不同于其他的 IDO 平台采取先到先来的方式,容易引发机器人哄抢,BSCPad 的特点是采取了双回合的系统,第一轮,保证每个层级都有一定的分配量,雨露均沾分配给所有的参与者。而第二轮,则采用了先到先得模式。地址见:https://bscpad.com/

第一轮,是根据用户的代币锁仓量不同,分配不同的配额,让用户可以按照固定的比例购买。这一点,跟币安交易所现在采用的 LaunchPad 很接近,只是 BSCPad需要用户持有自己的平台代币 BSCPad,而币安使用的是 BNB 在 CEX 上进行新项目发行。

BSC 入门指南:概览 BSC 常见问题和代表项目

不过光是持有代币还不够,还需要进行 KYC。

BSC 入门指南:概览 BSC 常见问题和代表项目

第二轮,会在第一轮结束后仍有剩余的情况下开启,会以先到先得的方式进行。

目前在平台上进行 IDO 的项目,有如下这些。 对于新项目感兴趣的读者,不妨关注下 bscpad ,作为一个信息了解的渠道。

BSC 入门指南:概览 BSC 常见问题和代表项目

三、如何开始使用 BSC

使用 BSC 上的应用,首先得有个钱包。如前面所说, BSC 采取的是以太坊的同构方式创建区块链,意味着以太坊生态下的钱包体系,支持 BSC 其实门槛不算高,也正因如此,BSC 的支持钱包并不在少数。这部分仅列举常见的一些。

浏览器插件钱包

MetaMask 是最常见的以太坊钱包,使用 BSC 时候也仍然是最常见的方式之一。唯一需要更改的是,需要在 Metamask 之中设置自定义网络为 BSC,具体配置如下:

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币安链钱包也是一款常见的 BSC 浏览器插件钱包,使用方式类似,还可以绑定币安交易所账号。

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手机钱包

手机钱包的选择就更多了。笔者常用的是 TP 钱包,麦子钱包,以及币安所支持的 Trust Wallet 这三款。除此之外,还有 Bitkeep, ONTO, Safepal, Arkane 等多款钱包也可以支持 BSC 链。

如何获得代币?

从币安转账到 BSC 有两种方法:

  • 提币时选择 BSC 的地址,填入你钱包中的 BSC 地址。
  • 或者,通过 Binance Bridge 来转账,包括以太坊、TRON、BTC、USDT、ATOM 等,都有自己的对应锚定代币在 BSC 上。地址见:https://www.binance.org/en/bridge
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四、有哪些项目值得一看? 

看项目看头部,放在哪个生态上都是正确的。目前 BSC 主要聚焦在两个领域:DeFi 和 NFT。接下来的部分,我们从 DeFi 和 NFT 两个赛道,速览一些头部和热度较高的项目,方便大家对 BSC 有个基础了解。

PancakeSwap

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PancakeSwap 是一个 Uniswap 的 fork 项目,在 BSC 上线,由于挖矿激励的刺激,交易量暴增,如今锁仓量超过了 Uniswap,这也得益于 BSC 所提供的基础设施,能让用户低门槛使用,不必支付高昂的 gas 费。当然,这种现状能够持续多久还有待观察,不过在代币流动性挖矿激励下带起来用户,以及随着用户的涌入增加了更多有趣的项目迁移至此,或许是一个理想的结果。

通过 PancakeSwap ,除了交易代币、参与做市获得奖励之外,可以参与抽奖、赢取 NFT,也可以参与代币的 IFO(跟以太坊生态中用户通过 Uniswap 参与代币首发类似)玩法多样,是了解 BSC 不可忽视的头部 DeFi 应用。

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PancakeBunny

和 PancakeSwap 相关的一个项目,是 PancakeBunny,作为收益聚合器,用户在 PancakeSwap 之中做市所得到的 LP 代币凭证,可以进入放在 PancakeBunny 产生自动复利收益。据报道,之后会通过跨链,实现 BSC 和以太坊之间的共同挖矿。伴随PancakeSwap 的爆发,Bunny 的用户量和锁仓量也有明显增长。

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1inch、DODO、IDEX、Multichain.xyz

以太坊上的一些 DEX 除了在以太坊上部署之外,也支持 BSC 链,特别值得一提的是 1Inch。1Inch 是以太坊上前排的 DeFi 聚合器,在接入了 BSC 之后,原先的优势可以得到更好的发挥。毕竟在 BSC 上更低的交易成本,让因为聚合器的合约复杂度提升带来的交易成本的影响会更低,更能够发挥出来 1Inch 在获取最优交易价格这方面的优势。

Multichain.xyz 这一跨链桥应用,桥接了以太坊、BSC、Fantom、Fusion、Heco、Polygon 和 xDai 等多条区块链的生态。

Venus :对标 Aave 的借贷协议

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Venus 提供了去中心化的货币市场,你可以以算法设定的利率借入和贷出 BEP-20 代币。

用户可以存入闲置资金,或者将它们作为抵押物借款,参与挖矿。Venus 还支持名为 VAI 的去中心化稳定币,它由一篮子加密资产支持。可以把 Venus 想象成 BSC 上的 Compound 和 MakerDAO 的混合体。地址是:https://venus.io

去中心化借贷协议,除了 Venus 还有 Cream Finance 和 Unit Protocol,不过热度不及 Venus。

AutoFarm : BSC 上的机枪池

Autofarm 支持 BSC 跟 Heco 两条链,是对标 yEarn 的自动收益矿池。

Yieldwatch : 对标 Zapper 的一站式 DeFi 门户

Yieldwatch 能让用户能查看到自己账户里的参与 DeFi 的项目和详情,不过该项目上线没多久,目前只是支持挖矿的信息显示。地址:yieldwatch.net

五、BSC 的 NFT 生态 

NFT 是 BSC 生态中的另外一个重磅赛道。限于篇幅,这里仅针对几个重点项目进行概览,作为参考。

Alice:My Neighbor Alice

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这款类似虚拟人生的游戏,还未上线,看了下游戏的 Demo, 无论画面、音质和体验,都可以称得上是一款很不错的游戏了,期待上线之后的表现。Alice 加入了资产代币化的玩法,在游戏内的通用代币为 ALICE,可以发行限量 NFT,并有锁仓、质押挖矿等玩法,目前 NFT 已经开始销售了。

更值得一提的是,这款游戏在 Steam 上线了删档试玩版;区块链版本也会上线 BSC。地址见:https://www.myneighboralice.com/

BakerySwap

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BakerySwap 不只是 NFT 交易市场,更是一个综合市场。代币交易、挖矿、NFT创作、IDO 等,几乎无所不包。DeFi + NFT 的联合玩法,玩得比较溜,质押 NFT 获得代币,或者质押代币获得 NFT 的联合玩法,在这里也有。

用户也可以自行创建 NFT,然后发布至 Bakeryswap 上交易。地址见: https://www.bakeryswap.org/#/exchange/new-artworks

Seascape

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据报道 Seascape 的首款游戏《皇冠马戏团》(Profit Circus),在 BSC 和以太坊同时上线不到一个月,玩家数超过 1 万,交易笔数超过 5 万,游戏内总锁仓价值(TVL)超过 1000 万美元,铸造的 NFT 超过 15,000 个。

除了作为游戏之外,DeFi + NFT 的混合打法,也是 Seascape 的一个特点,老游戏的 NFT 可以在新游戏中重复使用。Seascape 希望提供的是一个游戏 DeFi + NFT 的综合平台,野心不小,也得到了包括币安在内的多家投资机构支持。

限于篇幅,其他的 NFT 类项目就不再展开了。

六、BSC 的发展思考 

需要承认,BSC 仍然是一个中心化程度较高的项目。不过一个有意思的问题是:CeFi + DeFi,是如相互助力的?或许在 BSC 这里,提供了一个可供观察的样本。

BSC 的发展轨迹,有几点因素,我认为值得一提。

首先,BSC 协议得到了币安交易所的大力支持,生态发展的扶持是要花钱的,且花费资金量并不在少数,这一点某柚社区可以作为反例。

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在 BSC 上的多个协议开发,得到了币安交易所提供的孵化基金支持。智能链上线不久,币安也提供了大约 1 亿美元的项目扶持基金,支持他们认为可以给币安生态带来益处的项目。

其次,以太坊的费用和网络问题,给 BSC 这类侧链平台以弹药。牛市爆炸式增长的用户热情,以太坊目前的状态,容不下,外溢至 BSC 等公链是自然而然的。随便一笔交易就要花去几十上百元,小散吃不消,只有大户们可以挥金如土。

币安 BSC 兼容以太坊,迁移不过是重新部署合约,对开发者的门槛很低;交易费用方面,也可以认为几乎不存在,确认速度又快,尽管存在中心化的诟病。小额转账和交易,在 BSC 找到了自己的土壤,这也是 1Inch 等以太坊上应用扩展至 BSC,以及多个项目方开始采用双链上线项目(ETH + BSC) 的原因之一。

最后,得益于交易费的大幅下降,以及在新链初期的拉新投入,BSC 上 DeFi 项目的挖矿收益颇具吸引力,这也是最近 BSC 发展迅猛的催化剂。

七、小结 

三大交易所各家公链均在发展,在笔者看来,从这三者之中择优,我认为 BSC 目前处于领先地位, HECO 和 OKChain 的追赶,怕是有些吃力。BSC 的发展刚从早期的积累阶段进入到增长阶段,从前文的数据也可以看得到,刚刚越过早期的拐点,在牛市的行情加持以及类似 Alice、Dego 这类代币造富效应的驱动、Cake APR 的刺激下,我认为 BSC 的增长,仍大有可观。

尽管如此,对新的智能合约平台进行攻击的示例,我们见得太多了,从 EOS 早期的疯狂提款机,到 DeFi 中各类见怪不怪的黑客攻击案例,在 BSC 上我们也会见识到黑客们的威力,许多新项目方,也注定会遭受一轮打击,从中知晓敬畏。

BSC 脱胎于 Ethereum,这也就意味着许多的以太坊生态中的漏洞、缺陷、智能合约方面的限制,在 BSC 上也不会免去,而目前黑客对 BSC 上项目的攻击报道尚未见到明显的报道,但是这并不意味着他们不会来。

这里还是为了提醒读者,尽管 BSC 的生态发展如今已经颇见起色,但无论是以太坊生态,还是 BSC 等新兴智能合约平台,在看到利润和新奇的同时,也当时刻敬畏风险,避免遭受重大的损失。

本文难免挂一漏万,不作为对任何项目的推荐或背书,仅为提供些参考而已。

NFT 火热,存储却是最被忽略的重要一环(译)

近期 NFT 和存储概念赛道仍然热度不断,不过关于两者的关联却少见谈及。今天分享一篇文章,正好是关注这一话题的,聊一聊 NFT 被忽略的一个方面:存储。

正文之前,先从和菜头的两篇博文说起,也与读者共勉。

和菜头被围观,NFT 出圈了?

最近古董级互联网写作者和菜头的一篇关于 NFT 的文章《关于 NFT 的一些胡说八道》刷屏了。文中提到:

也许现在畅想未来还为时过早,也许 NFT 的热潮也只是和网络上所有的风潮一样很快就会烟消云散。不过,现实的改变总是要晚于观念的改变。我觉得对 NFT 可以稍微看远一点,原因就在于它正在悄然改变人们的观念。

有意思的是,这篇菜头叔以为枯燥、阅读量会创新低的科普式文章,遇到币圈网友后,反应有意思的很:“连和菜头都在谈论 NFT了”。和菜头描述,币圈的一大票读者涌入:

不留言,不点赞,不关注,跑进来一言不发,点开赞赏打一笔钱,转身就走。

大概十多年前,还没有公众号,甚至微信也还没出现。和菜头,连岳,还有老罗的牛博网,是当年常常流连之地。和菜头的博客名“槽边往事”,也依稀见到当年的一些痕迹。愿如菜头所言,愿我们,愿仍在币圈坚信未来趋势的读者们,“信仰成真,穿过窄门,抵达辽阔之地。”

言归正传,我们回到本文的话题上来:NFT 和存储,是如何搭上关系的,为何说存储是 NFT 容易被忽略的一环。

一、NFT 和数字所有权

有观点认为,NFT 是一种激进的数字所有权的新形式,尝试摆脱中心化公司的掌控。

举个例子,在传统的游戏里,尽管你买了诸多的酷炫装备道具,在游戏里看似拥有了大量的数字资产。但是仍然要受到游戏方的限制,你并不真正拥有该资产。因此在 NFT 出现后,人们期待终于有了一种可以真正“拥有”的数字资产了,只要有代币,你就有了对应的数字艺术品。NFT 代表了新一代的数字资产所有权。

果真是这样么?

事实上,事情还真没这么简单。许多 NFT 比投资者所认为的更为中心化,实际情况可能是,我们期待 NFT 能带给我们的 “真正的所有权”,却未必是真实的。

二、数据存储问题

NFT 离不开存储。尽管这一问题并不被 NFT 爱好者们常常提起。

尽管 NFT 去中心化形式存在,但是大多数的 NFT 市场,包括 Nifty Gateway、 SuperRare、Rarible、Opensea 等等都和传统的网店一样,存在一些中心化的部件。

举例来说,你购买了 NFT, 代币本身是存在于区块链上的。不过由于在链上存储文件,尤其是像视频这类大的文件,成本高昂,所以代币相关的图片、视频等媒介,通常采取了链下存储的方式。

就是说, NFT 自身代币部分的数据是中心化的,但是往往 NFT 所对应的图片等媒介,采取了链下存储的方式,将这些文件的 Hash 值数据,存储在 NFT 代币元数据之中。NFT 的存储方式,是由艺术家或者平台来决定的,这就意味着, NFT 中所对应的照片、视频等文件,完全可能存储在中心化的服务器上。

不得不说,对于 NFT 买家而言,这会带来个麻烦 :如果存储 NFT 媒介文件的公司倒闭了呢?如何确保他们所买下的 NFT,真的仍然存在?而不是化为泡沫?

最近 Twitter 上一位程序员,写了一篇深入探讨 NFT 的帖子,探究 NFT 所引用的媒体实际存在何处。

他发现,通常 NFT 代币会指向链外的存储位置,在元数据中,要么是用 HTTP URL 链接,要么是用 IPFS Hash 值。

  使用 URL 有什么问题?

由于 HTTP URL 是寻址方式,将文件链接到所有者所控制特定数据的特定站点,本质上是中心化的存储方式。如果 NFT 依赖于 HTTP URL 的元数据,这就意味着 NFT 持有者根本不可能真正拥有该 NFT,因为发布者需要继续维护服务器,才能让这些 NFT 有意义。换句话说,一旦存储这些媒介的服务器关机或者关闭了,这些 NFT,不过是一片空白。

最近大火的 Beeple 可以作为示例。Beeple 所创作的 Crossroad NFT 在 Nifty Gateway 平台发行。代币的图片的元数据,是托管在 Nifty 服务器上的HTTP URL,该URL 包含 Crossroad的 元数据。而元数据文本进一步指向另一个 HTTP URL,该 URL 则包含 Crossroad 的实际视觉媒体,它托管在基于云服务器的媒体服务上,但仍然由 Nifty 的服务器提供服务,如下图所示。

这意味着,如果 Nifty 平台破产并关闭其服务器,Crossroad NFT 的所有者将只剩下一个指向已失效 HTTP URL 的代币。附加到 NFT上 的元数据和图像,都要依靠 Nifty 能够持续运行才行。

这样的例子,并非没有发生过。

三月初,音乐家 3LAU 在 NiftyGateway 上以 1100 万美元的价格出售了一张 NFT 专辑,不过这个 NFT 现在已经丢失。虽然依然可以在 NiftyGateway 上找到 3LAU 的专辑副本,但真正的 NFT 资产已经无法再找回了,因为 3LAU 的 NFT 是通过 HTTP URL 方式索引,被放置在中心化服务器上了。

那么,如果使用去中心化存储方案呢?

三、去中心化存储方案:IPFS

IPFS 或星际文件系统,是一种以去中心化的点对点网络为中心共享和存储数据的协议。这允许内容可寻址存储(CAS),这意味着内容本身可以进行 Hash 化(加密编码)和引用。

关于 HTTP URL 的寻址方式,和 IPFS 这种内容寻址方式的区别,或者可以这么理解。

传统的 URL 就像告诉某人在特定的电影院看特定的电影 (例如:去爱奇艺看《教父》),而内容寻址存储就像告诉某人在一般情况下只看那部电影(例如:去看《教父》)。前者需要获得爱奇艺的许可; 后者只是要求电影存在即可,因为任何人在任何地方看《教父》都会看到完全相同的内容。

理论上,通过 IPFS 这样的协议使用 CAS 存储的媒体文件,可以完全打散,同时仍然可以验证和不可更改。但现实并非如此简单。

四、IPFS 的细节探寻

通过 IPFS 协议托管的文件,也必须要存储在 IPFS 网络中的某个节点之中。许多主要的中心化 NFT 市场尽管利用 IPFS 进行存储,但是实际上它们有意通过自己的私有网关充当节点来托管这些文件。

这意味着,即使 NFT 采用的方式是直接引用存储在 IPFS 上的媒体,该媒体文件仍然可能要求特定的中心化 NFT 市场所运行的 IPFS 节点保持在线才行,否则该 NFT 就会是一片空白。

比如 Beeple 的《每日:最初 5000 天》(everyday: The First 5000 Days) 在 MakersPlace 上发行,通过佳士得 (Christie’s) 以 6900 万美元的价格售出。

在这里,NFT 引用了通过公共 IPFS 网关可访问的元数据,这意味着它可能是安全的,不管 Makeplace 是否继续运营。然而实际上,该图片的索引是通过 MakersPlace 的私有网关存储的。

因此如果 MakersPlace 停止托管他们的 IPFS 节点,“everyday” 这幅作品的 NFT 代币所引用的文件,可能不复存在,尽管这些 IPFS 索引数据是已经在链上确认过的了。如果这幅 NFT 只是链接到已经失效的元数据,这幅 NFT 艺术品,还能值 6900 万美元么?

五、NFT 并非全部如此

当然不是所有的 NFT 都会遇到这类风险。也有 NFT 采取了其他的策略。

NFT 火热,存储却是最被忽略的重要一环

包括 Avastars 和 Art Blocks 在内的许多备受瞩目的 NFT 项目,都被设计成完全在链上运行,这意味着元数据和视觉媒体方面的存储都是完全去中心化的。简而言之,完全在链上运行的 NFT,能更好兑现其承诺:实现最纯粹的数字“所有权”形式。

Avastars 的开发团队 NFT42 甚至推出了一个新的 NFT 平台 InfiNFT,它能够通过链上元数据和图像存储生成完全去中心化的 NFT。

不幸的是,在很多情况下,把媒体文件全部存储在链上并不划算,尤其是如果媒体文件过大,成本会非常高昂。所以大多数 NFT 项目如果想要长寿,得找到替代方法才行。

六、链外存储方案

考虑到社区对 NFT 去中心化程度不足的担忧,Hashmasks 在最近的一篇博文“关于 Hashmasks 艺术作品的持久性”之中,宣布他们添加了 IPFS 地址的元数据以及链上所有 16384 个 Masks(Hashmasks 的组成元素)的显式特征。

NFT 火热,存储却是最被忽略的重要一环

现在 Hashmasks 的所有者不需要依赖于 Hashmasks 网站来获取 IPFS 图像位置,尽管这些链接是永久存储在链上。

不过,由于 Hashmasks 图像本身,仍然可能是通过 Hashmasks 的 IPFS 托管节点,这也会带来一定风险。因此 Hashmasks 现在也增加了 Arweave 的渠道,用于存储他们所有的图像。

七、新趋势

Arweave 是一个去中心化数据存储系统,旨在通过财政激励用户支持和存储尽可能多的数据,并奖励那些贡献空间的用户,从而永久维持信息存储。换句话说,用户在 Arweave 上储存的数据越多,他们的利润就越多。

Arweave 还与 IPFS 建立了桥梁,并为 IPFS 的文件固定操作提供了激励,本质上是鼓励用户通过 Arweave 和 IPFS 双重存储信息。

Manuel Alzuru 是即将上线的社交 NFT 市场 DoinGud 的创始人,他认为 Arweave 成为长期媒体存储的一个潜在解决方案是值得期待的。

在他看来 NFT 领域的大多数项目,都是从实验开始,为了便于开发,也受到工具限制,不得不有所妥协。这样的后果,就是许多 NFT 会将媒介文件存储在中心化服务器或托管在 IPFS 节点,必须为这些节点提供激励,才能让这些媒体文件得以持续存储。

Alzuru 提到 DoinGud 正在探索不同的替代方案,如 permaweb,以实现与 NFT 相连接的媒体能够得到永久存储,确保基础设施更为灵活稳健。

这里简单补充一点 Arweave 的小知识。

NFT 火热,存储却是最被忽略的重要一环

Arweave 通过区块链的方式实现,文件存在每一个区块上。Arweave 数据结构更像一张网,而不是一条链。Arweave 致力于改变区块链存储的工作方式,创造了称之为 blockweave 的独特新方法,提供了永久的、可伸缩的链存储。

Arweave 通过收取一次性费用就可以让人们永远存储数据来承担费用问题。这可以改变存储和分发数据的方式。

八、NFT 如何更好存储?

旨在维持数据的长期存储的创业公司,Arweave 并非独一家。Filecoin 相比之下名气更大,它允许用户租用或租赁去中心化的存储空间。

Pinata 则为任何有兴趣开启 IPFS 节点并管理自己数据存储的人,提供了优化的用户使用体验,该网站并未发行代币,而是采取付费的方式供用户使用,其中 NFT 平台套餐为 1000 美元/月。下文中我们还会再稍微详细一些介绍。

NFT 火热,存储却是最被忽略的重要一环

另一个选手,是 Aleph.im。这是一个跨区块链的第二层网络,也正在开发一个潜在的 NFT 存储解决方案。

NFT 火热,存储却是最被忽略的重要一环

Aleph 的首席执行官 Jonathan Schemoul 提到,他们在开发的工具,可以帮助用户 ‘保存’ NFT 数据的快照。

如果当前数据在 IPFS 上,那么很好,我们可以固定这些文件,并在需要时推断新的网关(只要我们有 IPFS Hash 和路径)。如果没有,则平台及所有者/创造者/任何用户也可以自己快照,我们可以找目击者(witness) 做同样的工作,并进行比较。

Hashmasks 利用了 Arweave 和 IPFS pin 激励方式,理论上可以确保存储数据更为可靠,即使平台自己的服务器被关闭,也能让 NFT 能够继续存在。但 Arweave 毕竟是一家较新的初创公司,其激励模式的长期可行性尚未得到证实。

为了真正确保 Hashmasks NFT 媒体文件的可持续性,所有者必须将自己的 Hashmasks 固定到自己的 IPFS 节点上,换句话说,需要自己做一个 IPFS 的备份。

九、存储的责任在谁?

今天,保管蒙娜丽莎的责任在谁?是达芬奇或者他的后人么?不是,是卢浮宫的责任。那么 NFT 的存储责任,该由谁承担呢?

在众多专注于 IPFS 的初创企业中,Pinata 特别的地方在于,面向那些希望将艺术品投资永久保存在自己手中的 NFT 所有者。除了为任何想托管自己节点的人提供可访问的管理工具外,他们还允许用户向 Pinata 支付费用,以获得持续将 NFT 的媒体直接 pin 在 IPFS 上的服务。

NFT 市场 Foundation 的工程主管 Elpizo Choi 预计,未来创作者和收藏家将在存储他们的 NFT 相关资产方面发挥更积极作用。

“Foundation 的 NFT 托管在 IPFS 上……只要有人通过 pin 的方式固定文件或支付费用,数据就会在网络上保持可用,Foundation 目前通过 Pinata 承担这一角色,但随着生态系统的成熟,未来创造者和收藏家将直接通过 Filecoin 和 Arweave 等激励网络来完成这一工作。”

正如 Pinata 的联合创始人兼首席执行官 Kyle Tut 所说:

“在 Pinata,我们认为,当 NFT 出售时,我们需要清楚地了解 NFT 的数据传输的维护职责何在。”

最终,就像交易卡的收集者负责将他们最有价值的卡保存在套筒和活页夹中一样,NFT 收集者最终将负责维护任何具有链外方面数据的 NFT 的视觉媒体和元数据。

十、NFT 的未来

对一些专业的 NFT 收藏者来说,维护它们自己的 IPFS 节点可能是最好的选择。对其他人来说,这可能意味着利用像 Pinata 这样的服务来持续固定 (pin) 他们的 NFT 媒体文件,是更可行的选择。

不过这样做的前提,是必须以允许支持 IPFS 的方式创建 NFT。如果像那些在 Nifty Gateway 上的 NFT 所做的那样,将文件保存在中心化服务器,使用 HTTP URL 方式存储元数据在链上,无异于埋下了一颗定时炸弹,而且不幸的是这种炸弹已经爆炸过。

那么对于链接到中心化 URL 的 NFT 来说,一个潜在的解决方案可能是让这些中心化市场允许这些代币的所有者使用 IPFS 功能销毁 NFT 并重新生成,不过实际操作起来仍然难度重重。

目前来看,除了所有资产都完全在链上的 NFT 外,“中心化”的 NFT 服务市场可能会在可持续性和持久性方面经受成长的阵痛。尽管如此,这个领域比以往任何时候都更加活跃,解决方案也在不断涌现。

对于中心化 NFT 市场而言,尽快意识到问题所在,尽快采取应对措施,尽快拥抱变化。越快越好。

在我看来,随着 NFT 的发展,我们会越发意识到存储问题对 NFT 的重要性所在。

翻译:荆凯

来源:https://thedefiant.io/do-you-really-own-your-nft-chances-are-you-dont/

30 张图揭秘大热项目 Dfinity 及其生态

作者: 荆凯

首发于: 区块链研习社(https://www.chainclub.cn/4982.html)

启动六年后,或许今年四月份,Dfinity 可以正式上线了。

放言要重塑互联网,打造全新第三代区块链生态的 Dfinity,如今的路线图更专注于互联网计算机(ICP) 协议方向,鲜少再有以太坊竞争者或疯狂姐妹链的关联被提起。

对 Dfinity 的关注者而言,从 2015 年至 2021年,这过去的六年时间,或许回顾起来会恍若隔世;对于币圈吃瓜群众来说,Dfinity 和 T 恤的梗,也从 2018 年空投活动延续至今,漂亮的 T 恤 Shopify 商店页面,也仍然存在。

不同的是,当年的四大天王的称呼,如今很少人再想起了,一张戏谑 Dfinity 迟迟不曾上线的图,也曾在社区中传播甚广,配文是:2051 年 1 季度,互联网计算机终于上线。

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2021 年诸多老项目取得了明显进展。随着波卡上线,FileCoin 上线,以太坊 2.0 第 0 阶段启动,Dfinity 也不例外。今年四月份,随着 Mercury 网络即将从 Alpha 转为 Beta 版,我们有望见到主网正式创世启动。

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在笔者看来,Dfinity 是一个挺神秘的项目,可能有几个原因。

一来是 Dfinity 过去几年间愿景迭代,从原先的以太坊姐妹链的主张,到如今对标 TCP/IP 的 ICP 协议,致力于打造分布式的互联网计算机系统,重塑互联网基础架构,成为一个分布式的云平台,代币也从 DFN 变换为 ICP。

受此影响,又引入了颇多的新概念,如 NNS(神经网络系统)、神经元、Canister (容器)、Cycles (手续费) 等等,即便对于币圈老手,理解起来也需要花一些时间。更何况 Dfinity 的新价值主张—打造开放式的互联网计算机,目标受众更聚焦于开发者和创业团队,在生态中实例偏少的情况下, 自然给理解增加了多一重难度。

今天文章,一起速览 Dfinity 最新进展和相关信息,为便于读者理解,本文尽可能用图示方式直观展现 Dfinity 的基本概念。文中资料来源于互联网上公开视频、博客或文档,有错漏之处,欢迎读者指正。

一、Dfinity 目前进展如何?

 

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如果按照 Dfinity 创始人的 Dominic 的说法,现在 Dfinity 的主网其实已经存在了,不过我更倾向于按照传统的习惯,将其定位为预启动阶段,尚未正式上线。

Mercury Beta 候选版

 

Mercury 公开网络,是主网正式上线前的最后一个版本的代号。2020 年 12 月 18 日,Mercury 的第一阶段完成,随后 Alpha 测试版上线。此阶段主网将不会再重置,标志着正式步入主网启动的最后阶段。

此时,网络释放了管理代币中的一小部分,据称由 Dfinity 基金会、早期投资者和其他几方所有,网络满足创世要求后,会投票表决剩余代币的释放时间。

2021 年 3 月 24 日, DFINITY 创始人兼首席科学家 Dominic Williams 发推称,将于 3 月 30 日发布其「互联网计算机」主网 Beta 候选版本 1。

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按照规划,Mercury 的 Beta 主网版本发布,意味着 Dfinity 正式创世启动,而 ICP 代币,也将于正式上线后发放。不过,根据官方此前文章的介绍,会通过 NNS 治理系统释放代币给持有者。

这意味着,触发了创世提案之后,超过 5 万名 ICP 代币的持有者需要逐步解锁(按照官方的说法,溶解神经元)来释放其中的代币,而锁定期最短的设计为 6 个月。至于空投部分的代币是锁仓释放,还是直接释放,暂时笔者未见到确切信息。这部分细节还有待 Dfinity 随着主网正式上线临近,给出更明确答案。

当前网络状态

 

根据当前 Dfinity 的 ICP 面板统计,有 8 个自网络,361 台节点机器,当前的 CPU 数量达到了 23056 个,产生了 1460 万个区块,按照网站显示,平均而言出块速度是每秒 2.87 个区块。

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Dfinity 生态原定计划是在 2021 年底前入驻 100 个数据中心,到 2030 年完成入驻数千个独立数据中心的目标。

下图所示为当前的网络节点分布情况。考虑到 Dfinity 对数据中心的要求颇高,这也带来了对其网络不够去中心化的一些担忧。不过 Dfinity 官方的回复是会扩展数据中心和运算节点的数量,并结合 NNS (神经网络系统,Dfinity 的链上治理体系)来管理网络。

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原先预计于 Q1 主网上线,不过如今四月份过完了 1/3, 尚未见到更多动静。考虑到 Dominic 之前在 Twitter 上回复提到的安全审计、文档等工作进展。当前技术文档和教程已基本完成,不过对于安全审计方面,暂未见到相关进度报道或披露。

二、互联网计算机:Dfinity 的新追求

 

Dfinity 经过几年的迭代,目前的正式愿景定位为互联网计算机,缩写为 ICP。

Dominic 将 ICP 和传统互联网相并列,称互联网计算机为世界上首个以网络速度运行的区块链,可以无限制地扩容,可以承载任何数量的智能合约计算和存储任何数量的数据。

想要理解 Dfinity,必然会涉及到一些技术上的概念,我尽量用 Dfinity 团队给出的一些直观的图示,用人话来解释一下。

ICP 实际上是一个分布式云计算平台和协议

理解 Dfinity 的新定位—互联网计算机,真的把他当做一台超大型的分布式计算机系统来理解,可能会更方便。

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传统的互联网生态,如上图所述,在物理层(光纤、WiFi、5G 等基础设施) 和互联网基础协议层(TCP/IP 协议等)之上,会包含诸多复杂的网络架构,比如云服务、CDN、DNS、数据层、防火墙等诸多组件。

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Dfinity 设想用 ICP 协议以及建立在 ICP 协议之上的互联网计算机系统,来替代传统的 IT 架构。

用一种简单的方式来理解,ICP 会将传统的一些架构给打包成现成的服务,让开发者能够省事,直接用现成的轮子即可,不必再痛苦地去自行从头开始构建。尤其涉及到分布式架构中的负载均衡、CDN/DNS 等基础服务的配置等,ICP 提供了替代物,底层替换为了分布式的计算平台,而对于用户来说,几乎是无感的。

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cancan 是一个部署在 ICP 上的示例应用

既然称之为互联网计算机,我们可以根据直接根据字面的含义,也能理解 ICP 所包含的内容:

  • 提供了开放的通讯协议,ICP 协议,在该协议之上,可以运行通用的计算。
  • 一个全球的计算机网络,确保协议能够正常运行,而包含在其中的,是独立的数据中心,每个数据中心由多个节点组成,提供了运行软件或者说智能合约所需要的硬件资源,如 CPU、网络和内存资源。
  • 一个公开的 SAAS 平台,扩展性良好,开发者可以像使用任何一个云平台一样,部署软件应用,比如 DeFi、NFT 等具体的应用。

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从 ICP Dashboard 网站上,我们可以看到当前 ICP 生态中的网络带宽、CPU 资源、内存等等的信息,如上图所示,当前整个互联网计算机的带宽约为 20MB/s。需要注意的是,ICP 也是采取了内存存储的方式,提升程序的运行速度,由此带来的,是对数据中心的要求会比较高。

Dfinity 希望借助于拜占庭容错和加密算法,让软件不依赖于防火墙等设施,也能具备防篡改的功能,支持智能合约软件自动运行,且结合了代币经济模型的设计,实现激励和软件所在生态的自治。

NNS:ICP 互联网计算机的神经网络

 

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如果说 ICP 是一台巨型的全球计算机,集合了诸多的数据中心和节点,那么 ICP 跟传统的云平台又有什么不同?毕竟 AWS、GCP、Azure、阿里云、腾讯云或者是公司自建的私有云服务,也是用的数据中心,异地备援,多节点运行的。

区别在于 NNS。ICP 之所以不是另外一个云平台,而是开放式计算平台,其区别在于被成为 NNS 的治理系统,或者可以做个通俗化但不那么精确的理解:

代币化 + DAO 治理 + 云服务 = ICP

ICP 平台为代币持有者通过去中心化的治理系统 NNS(神经网络系统)共同所有,在全球多地的数据中心,组成了多个子网络,为智能合约或者说容器提供了运行的基础设施,并从中获得收益。

如果说 ICP 是一台巨型的分布式计算机网络的话,各个数据中心和节点提供了运行的硬件设施,而 NNS 就是这台计算机的管理员,通过提案方式,决定了 ICP 这台超级计算机网络的运行机制和生态中的利益分配等相关事宜。

下文的代币模型部分,我们会再详细介绍 ICP 代币持有者是如何影响 NNS 系统中的决策的。

每个智能合约,都是可扩展的容器(Canister)

 

我们知道了 ICP 这台计算机由多个节点运行,组成了云平台;也知道了 NNS 是一套链上的治理体系,由 ICP 代币持有者来共同决定。

那么问题自然来了:在这台计算机上,能运行什么程序,可以承载什么应用?

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答案其实挺简单:ICP 作为一个通用的云计算平台,理论上可以运行任何类型的应用。Dfnity 社区也用 CanCan、LinkUp 等应用做了示例,这些分别对标抖音、LinkedIn 等传统互联网应用,尽管只是初步的 demo 示范,却也展示了 ICP 承载各类型应用的潜力。

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在 ICP 这个平台上,最基本的组成元素,被称为 Canister,可以翻译为容器,类似于以太坊等区块链公链平台上的智能合约,却也有若干不同之处。

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无论是用什么语言些的软件,都会编译为 WebAssembly 模块。想要运行,需要将这些模块部署到 ICP 的副本之中,而运行这些模块的执行环境,就被称为容器(Canister)。

将 ICP 想象成一艘大船,在甲板上堆积着一个个的罐子。每个罐子跟罐子之间相互独立,却又能相互通过导管链接起来。在罐子内部,构建起了一个可以包容软件运算逻辑的执行环境,在 ICP 之中这些罐子容器,就起到了跟智能合约类似的作用。

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不过不同之处就在于,这些容器可以复制、可以分叉,更方便自组织,相比传统的公链架构,更容易扩展。在编译完毕部署完成后,每个容器会产生自己的索引编号,如果是具备前端功能的,甚至直接可以通过该容器的入口访问,供用户交互使用。实际使用起来,跟传统互联网并没有明显区别,不过背后运行的,不再是单一的服务器,而是 ICP 的开放式云平台。

我知道这样说有些抽象,所以我按照 ICP 的文档部署了一个 LinkedUp 的示例,到 ICP 的 Mercury 网络上,大概花费了10分钟不到的时间。网址见:https://qsuio-dqaaa-aaaaa-qa6oa-cai.ic0.app/

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请注意,在链接之中的 “qsuio-dqaaa-aaaaa-qa6oa-cai” 这一串编码,就是前端容器的编码索引,无论是前端应用还是后端应用,甚至是钱包,都是以容器方式组织的,在容器之中包含了编译之后的程序,以及该程序的运行状态等信息,支持查询和更新状态的操作。

Cycle:程序运行的“燃料”

 

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尽管下文我们会在代币模型的部分详细介绍 ICP 代币的经济模型,不过此处为了理解容器这一概念,有必要专门聊聊 Cycle。

在 ICP 这个云平台上,运行程序如果没有成本的话,势必会造成平台的计算带宽存储等资源被滥用。为此运行程序要有成本,并且为了防止单个程序/容器占用过多的资源,单个容器的运行可以使用的资源也有上限。

ICP 采取的是 Cycle 这一单位作为计价。如果你熟悉以太坊或者类以太坊平台的生态,可以将其理解为一种价格稳定的 gas,不能流通,只能用作手续费使用。并且需要由容器的所有者来支付。就是说这里的设计,采取了开发者付费的方式,按照我的理解,用户使用这些程序,是不需要支付费用的,而程序的开发者或者团队,需要将 ICP 代币兑换为 Cycle ,作为驱动程序运行的燃料,确保程序可用。

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尽管 ICP 价格可能波动,但是 Cycle 的价格,是锚定法币的。具体来说 1 瑞士法郎等价于 1兆(trillion) cycles 的计算资源,开发者需要将价值 1 瑞士法郎的 ICP,兑换为对应的 Cycle。这样 ICP 的价格不会影响到合约的运行,不会出现 ICP 价格高涨,运行合约或者说容器的成本也随之水涨船高的情况出现。

ICP 兑换为 Cycle 是单向的,就是说不能够从 Cycle 再兑换为 ICP 代币。而且Cycle 也不能流通、转账,只能供开发者自己使用,用在自己所控制的容器上,确保他们能够运行正常。

基于上面的探讨,我们尽管略去了许多的技术细节,不过应该能够对 ICP 这台互联网计算机的运行方式有了初步的了解了。

接下来看看更轻松的话题:ICP 代币如何分配。

三、ICP 代币如何分配的?有何作用?

 

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ICP 初始发行数量为 469,213,710 枚,第一批持有者约为 5 万多人,包含了空投参与者、团队贡献者(120 位全职人员,另外 30 余位贡献者)、以及投资伙伴。具体分配比例,如下图所示。

如前文所述,具体分配模式,是否会涉及到锁仓,尚未有明确信息,不过根据笔者的理解,代币会通过 NNS 的神经元设计锁定,最短锁定期预计为 6 个月。

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据报道,Dfinity 总共经过了三轮募资,募集了约 1.95 亿美元,具体而言:

  • 2017年 2 月 14 日,种子轮募集了 420 万美元,代币价格约为 0.0362 美元,这部分占比为 24.72%。
  • 2018 年 2 月 7 日,战略轮融资,从 Andreessen Horowitz (A16Z)和 Polychain Capital 处共融得 6100 万美元,占主网上线的初始代币分配的 6.85%,募资成本为每个代币 1.8978 美元。
  • 2018 年 8 月 28日:风投轮,这一轮融资额最大,共募得 1.02 亿美元。占主网上线的初始代币分配的 4.75%,募资成本为每个代币 4.5765 美元。由 Andreessen Horowitz(A16Z) 和 Polychain Capital 领投,SV Angel、Aspect Ventures、Village Global、Multicoin Capital、Scalar Capital、Amino Capital 和 KR1 以及 DFINITY 社区成员等跟投。

如果按照当前期货价格 190 美元来计算,总市值为 891 亿美元,按私募均价来算,意味着增长了 166 倍。

在 2018 年曾经举办的 Dfinity 空投活动中,诸多账户获得了 10 多个甚至一百多个 ICP 代币不等,折合人民币也能换一台车了。相信还有许多朋友热切期待着 ICP 代币能早点发放。

ICP 代币的用途:治理和支付

 

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ICP 代币主要有两类用途:

  • 作为治理代币使用,ICP 持有者可以将其锁定在治理系统中,对提案进行投票。参与治理可以获得奖励。作为数据中心运行公共账本的补偿,或者说产生区块的奖励,也是用 ICP 支付的。
  • 应用型代币,支付手续费。正如前面介绍过的,在 ICP 生态中,运行智能合约(或者说容器)需要消耗手续费(cycle)。与以太坊不同之处在于,ICP 的手续费是固定价格的,基本不会随着 ICP 代币的价格而波动。

由于 ICP 代币是驱动整个系统运行的关键,因此我们有必要专门了解下 ICP 代币模型设计,并借此了解在 Dfinity 之中各方的角色。

四、ICP 的代币模型如何设计的?

 

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这张图,清晰的表示了 ICP 生态中的各类角色和模型,我们逐一解读。

ICP 生态中的四类角色和作用

 

在 ICP 生态中,有这样几类角色,相互之间其实也可以叠加。

首先是 ICP 持有者。

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除了持币待涨之外,ICP 持有者还可以参与生态治理。Dfinity 采取的是链上治理模式,称之为 NNS ,神经网络系统。那么组成神经网络系统的每一个部分,就被成为一个神经元,而创建神经元,就需要 ICP 持有人锁定代币来产生。

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相应的,当用户准备赎回代币的时候,就需要溶解掉神经元,如上图所示经过半个月到八年左右的延迟期之后,代币会回到用户手中,可以自由流通。

参与治理,可以获得到投票奖励,ICP 持有者通过锁仓所创建的神经元,也可以自动跟随其他的神经元进行投票。由于锁定期往往较长,因此参与治理进行投票表决的时候,预期持有者会做出审慎的考虑。

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投票的权重,除了受到锁定币量的多少,也会受到锁仓时间、神经元已经存在时间的影响。

其次,是数据节点。

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这些节点的作用主要是:作为超级运算中心,提供给 ICP 的基础服务,包括运行计算、相互通讯、存储信息等。每个数据中心会包含若干个数据节点,而多个数据节点,又可以组成子网络,供计算容器使用。

作为提供服务的回报,这些节点可以获得 ICP 代币作为奖励,这也是系统之中增发较多代币的一部分。每个节点在一段时间内获得的回报是大致恒定的。

数据中心想要加入到 ICP 网络之中,首先要做的是获得一个 DCID,即数据中心 ID。通过 NNS 这一算法治理系统为数据中心生成该 ID, 然后数据中心能参与网络之中,提供数据节点。

如果互联网计算机需要更多的处理能力,会引入更多的节点机器,形成子网,承载容器的运转。Dfinity 希望在十年内,可以吸引上千的数据中心加入。不过具体给数据中心的报酬如何,是否具有吸引力,还有待更多细节披露。

第三是 ICP 生态之中的关键角色:开发者。

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开发者将软件代码编译部署到 ICP 之后,需要消耗 ICP 代币转换为 Cycle 燃料,换取数据节点提供的服务,维持自己的容器运行,供用户使用。如前所述,ICP 之中的燃料手续费,是采用固定价格的,并且消耗量相对稳定,有助于开发者做好预算。

并且这部分 ICP 代币是单向转换,Cycle 采取的是消耗模式,因此随着使用,ICP 会消耗掉这一部分,对 ICP 产生通缩压力。

第四,是软件的用户。

作为终端用户,其实是可以不必去管应用背后的平台如何,对他们而言,运行在 ICP 基础设施上的软件,如果能够提供传统互联网的便捷 + 分布式账本的安全可信的提升,并且进一步可以从软件的分布式治理中得到更强的激励,会得到更好的用户感受。

使用淘宝的用户,不用为了浏览网页挑选商品而付费,只需要在下单时候付款即可。根据笔者理解,这是 ICP 试图跟以太坊等平台不同的方向之一。ICP 试图实现这一点,运行在其上的程序所产生的计算等成本,由软件的开发者所承担,用户只需为自己所挑选的产品或服务付费即可,无需为使用软件本身支付费用。

不过,这是否也会带来一定的影响,导致 ICP 代币的消耗场景变少?由于尚未到达大规模用户上线测试的阶段,这一问题的答案,我们或许还要等好久才能得到。

ICP 代币增发还是通缩模式?

 

ICP 代币采取的是通胀设计模式,增发的 ICP 用来支付节点运行的奖励,以及为 ICP 治理的参与者提供奖励之用。

不过由于 ICP 代币的锁仓投票,以及单向的兑换燃料费 (Cycles) 的机制,所以实际上的流动量如何,取决于系统上线之后的运行情形,如果兑换为 cycles 的 ICP 量超过了增发的 ICP 代币量,则实际的 ICP 表现为通缩。

代币化 + 云平台

 

ICP 代币,是互联网计算机 (IC) 的原生代币,而在上面运行的服务,也可以创建自己的代币,实现去中心化,等同于智能合约或者说 DeFi 应用提供自己的治理代币,供用户参与其中。

在 ICP 生态之中,ICP 代币的持有者,可以通过 NNS 这一内嵌在 ICP 网络中的链上治理体系来参与整体生态的重要决策;而开放式网络服务,例如 DeFi/ NFT 等等项目,也可以如在其他公链平台一样,创建和发行自己的应用治理代币,丰富生态中的代币体系。

最后一起了解下 Dfinity 或者说 ICP 当前生态中的代表性项目。

五、Dfinity 的生态项目概览

 

Dfinity 由于主网进度不断延迟,尽管有国内外若干社区成员努力,不过生态发展还处于非常早期阶段,加上 ICP 的整体架构和概念体系,对于以太坊等生态的开发者而言相对陌生,迁移门槛较高,需要项目方和社区更多的推进,才可能获得更理想的进展。

笔者根据互联网公开资料,整理了几个 Dfinity 生态中的代表性项目,供读者参考。由于时间和精力所限,难免遗漏,还请读者补充指教。

Capsule:去中心化社交媒体

 

Capsule 计划推出一个超级简单的去中心化社交媒体平台,基于 ICP 创建,该公司获得了由 Beacon Fund 领投的种子轮融资(150 万美元)。Beacon Fund 是 Polychain Capital 管理,专注于在 Dfinity 的去中心化网络上构建用于下一代“开放”应用程序(也称为互联网计算机)的创业公司。

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Distrikt:基于 ICP 打造专业社交媒体

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起源于 LinkedUp,后来第三方团队接管,计划打造为专业人士的社交媒体应用,称之为 Distrikt。得到了 Dokia Cadpital 的首席执行官 Aurel Iancu所提供的资金支持。

按照平台介绍,Distrikt 将是 LinkedIn、Twitter 和 Medium 之间的结合体 …… 但是是一个“去中心化的、民有、民治、民享的平台”。

Fleek:计划迁移上万个以太坊应用和 NFT 项目至 Dfinity

 

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根据公开资料,Fleek 原名为 TERMINAL,帮助用户在 IPFS 上快速构建网站、应用的平台。如今也提供了对 Dfinity 的支持。Fleek 筹集了 400 万美元,用于在开放互联网上创建网站和应用程序。

据报道,完成迁移之后,Fleek 上 11000 个基于传统和区块链的网站能够在互联网计算机(ICP) 的主网上运行,Fleek 有望成为 DFINITY 互联网计算机「主网」最早的应用之一。此外为了提供快速、安全和可扩展的网络速度,Fleek 计划将托管服务扩充至 DFINITY 的互联网计算机上。双方将使基于以太坊的 DeFi 应用和 NFT 项目能够以网络速度运行,并大大降低 Gas 费用,并且降低对环境的影响。

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Tacen:Dfinity 上计划的首个 DEX 产品

 

Tacen 融资了230万美元,计划在 Dfinity 上打造 DEX,预计于 2021 年 3 季度上线,不过目前还没有可公开测试的版本,代币为 TXA。

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根据 Tacen 官网介绍,计划弥补中心化交易所和去中心化交易所在安全和速度之间的裂隙,实现企业级别产品速度的同时,又无需进行 KYC,用户能够完全自主控制自己的资产。通过智能钱包、速度撮合订单、以及结算数据预言机等基础设施,实现融合。除了交易加密货币之外,也可以用于 NFT 资产的交易。

Openchat

 

OpenChat 将是继 LinkedUp 和 CanCan 等互联网计算机上的开放应用之后,DFINITY 上第一个去中心化的加密通信应用。据 OpenChat 的软件工程师 Hamish Peebles 介绍,尽管 OpenChat 在功能上与 WhatsApp、Signal、Telegram 等非常相似,但是所有权归用户,且代码公开可查,用户会分配得到代币,且对于应用有最终决定权。

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六、小结

 

尽管介绍 Dfinity 互联网计算机的文章已经有许多,本文试图尽量从简单易懂的角度出发,概览 Dfinity 生态中的常见概念和问题,方便读者做入门级理解。

Dfinity 立项至今五年,进度并不理想,社区的反馈也众说纷纭,有评价为厚积薄发,也有讽之为鸽中王者,不过经过本文的梳理,我们大致可以对 Dfinity 的系统生态有基本了解,随着 ICP 互联网计算机生态的后续发展,也可以更方便的解读相关信息,做出自己的投资和独立评价。

Dfinity 的开发体验相对顺畅,也提供了较为丰富开发者文档和案例参考,对于传统互联网开发者来说,入门的门槛也不算很高。不过毕竟涉及到若干新的概念和设计体系,以太坊等生态之中既有开发者是否能够顺畅迁移,还有待时间检验。笔者期待的是,Dfinity 可以走向圈外,吸引区块链生态之外的传统互联网开发者和创业团队加入进来,丰富这一生态。

Dfinity 目前生态中的代表性项目不多,在开发者生态发展上尚需加力,方不负市场长久的期待,互联网生态亟需改变,也希望 Dfinity 在开放式网络和全球互联网计算平台上的探索,能够给我们带来一些不一样的思考和方向。

本文仅为提供信息参考之用,不构成投资建议,还请读者自己审慎辨别,独立思考。

除了1inch还有哪些聚合器值得关注?概览常见聚合器应用

1inch 的豪华空投,让 DeFi 玩家们度过了一个难忘的圣诞节。这篇文章,一起看下 1inch 所在的 DeFi 聚合器领域是什么,想解决什么问题,有什么有意思的项目。也许下一个空投的项目就在里面。

2017 年初创、2020 年爆发的 DeFi,持续为开放式金融基础架构添砖加瓦。DEX、加密稳定币、借贷协议、去中心化期货/期权平台、合成资产、预言机、去中心化的保险协议等模块,几乎所有的传统金融产品形态都能在 DeFi 中找到了。

如果说 DeFi 不同的模块之间如同乐高积木,实现了自由组合。DeFi 聚合器则将不同的模块打包封装好,在流动性、使用成本、UI 等方面改进,并且聚合不同平台的流动性,提供交易便利,节省交易成本。

作者: 荆凯

发布时间:2020年12月28日

首发于区块链研习社,https://www.chainclub.cn/4769.html

一、DeFI 聚合器是什么

除了1inch还有哪些聚合器值得关注?概览常见聚合器应用

尽管聚合器这个概念听起来很硬核,但其实聚合是互联网的核心特征之一。亚马逊、淘宝京东这类平台,聚合了不同的商家和用户,美团外卖聚合了上千万餐饮、娱乐商家,滴滴打车、快手抖音,其实也是看做聚合器的一种例子。

与此相似,聚合器也会是 DeFi 生态中不可或缺的重要部分。分散的协议,十几个不同的 DEX, 各自分离的交易币种,通过交易聚合应用提供给用户。大多数的交易聚合器实际上可以看作比价工具,对比不同交易协议中的最优价格,降低交易滑点。无论是交易类聚合器,或者收益类聚合器如 Yield Finance 这类,都通过提供优化价格、提高收益的方式,服务用户。

另外一种类型的聚合应用,往资产管理方向拓展,如 Zerion、Zapper。除此之外 DeFi 还有信息聚合的需求, DeFi Pulse、DeBank、DeFi Prime 这类门户网站的作用就在于此。

未来会见到交易聚合和信息聚合两条线交叉的情况,DeBank 显而易见有此考虑。DeBank 目前除项目简介、行情信息之外,还增加了 Token 兑换功能。不过,DeBank 目前并未有原生的交易功能,仍然是作为信息工具,而非交易聚合。

除了1inch还有哪些聚合器值得关注?概览常见聚合器应用

二、DeFi 聚合器带来什么好处?

交易聚合器的价值主张,往往在于帮用户省钱、省时间。除了作为比价工具、提供不同平台的价格信息之外, 许多交易聚合器类应用运行自己的比价策略,直接将最优的交易路径推荐给用户使用。

另一方面,部分长尾小市值代币在单一交易平台上的深度不足,通过聚合器汇聚多平台流动性,能够得到更划算的成交价格。不过,聚合类交易往往需要花费更高的手续费。

除此之外,DeFi 聚合器也为许多功能强大、但交互一般的 DeFi 应用增加了更为友好的用户界面,其中一个较为显著的例子,是链上聚合交易应用 Matcha。

概括说来, DeFi 聚合器的出现和发展,对于 DeFi 的普及、便利用户,有显而易见的好处,尤其在新用户使用方面,会降低不小的门槛。

DeFi 聚合器如何获益?可能有什么问题?

DeFi 聚合器如何捕获价值?这个问题,还没有比较好的答案。

DeFi 聚合器获取收益的法子,往往有这样几个方面:

  • 收取交易手续费,例如 MetaMask 中内嵌的交易聚合器 Meta Swaps,每笔交易收取 0.3% 至 0.875% 不等的交易手续费
  • 从交易差价之中获利。这方面,可以查看 DeBank 对 1inch 的一篇分析文章。
  • 2VC 发展,通过发展扩张用户群/数据,积累商誉,获得风险投资

DeFi 聚合器的工具属性很强,也意味着会有负面的一些影响:对于上游的用户、下层的流动协议,并没有多少的把控。DeFi 聚合器所使用交易池本来就是在开放网路之中,竞争者也同样可以接入使用;而聚合器应用在用户这一端,网络效应也往往难以积累,造成了用户流失太过轻易。

如何捕获价值,是 DeFi 聚合器需要认真思考的问题。其中值得一提的,是 1inch 发行自己代币的做法。1inch 的代币分发,可能在未来会成为聚合器应用的一种范式。1Inch 的做法是发行原生的协议代币,通过挖矿激励的方式,引导建立自己的流动池,也将代币用作治理用途。

考虑到 1inch 代币发行和交易上线后,在市场投下的骚动,也考虑到 DeFi 聚合器当前所遇到的问题,发行代币会成为 DeFi 聚合器的一个显性选项。但代币模型如何设计,让 DeFi 聚合器更有吸引力,是考量 DeFi 聚合器的一道难题。

除了用户门槛之外,摆在面前的,还有交易手续费的问题。相对来说, DeFi 聚合器因为引入了更为复杂的计算,使用成本相对略高。对此手续费机制的优化,是可以考虑的方向。

接下来我们花一点时间速览一下,DeFi 聚合器应用这个赛道上,有哪些常见的产品,各自有什么特性,感兴趣的读者,可以自行前往体验。

三 、常见 DeFi 聚合器

我们可以尝试将 DeFi 聚合器应用,按照领域划分为如下几类。这只是作者一家之言,还请补充完善。

  • 交易类聚合器,如 1inch Exchange、Matcha、Meta Mask 钱包内置 Meta Mask Swap、ParaSwap、Insta Dapp 等,这是最为常见的一种类型;
  • 收益类聚合器,YFI、YFII、Rari Capital 等;
  • 稳定币聚合协议, mStable;
  • 资产管理平台,如 Zapper Finance、Zapion, Debank 等。

本文重点关注交易类聚合器资产管理平台这两个类别。

1inch Exchange:交易量最大的交易聚合类应用

除了1inch还有哪些聚合器值得关注?概览常见聚合器应用
  • 网址:https://1inch.exchange
  • 平台代币:1INCH,已空投,挖矿激励
  • 平台特点:最活跃的 DeFi 聚合协议

1inch 是交易聚合类应用中交易量最大的平台, 集成了 Airswap、Uniswap、Uniswap2、Kyber、 Curve、Oasis、0x 、dForce Swap 等 DEX 协议,汇总流动性,为用户提供最好的交易路径。1inch 创建于 2019年6月,获得了多个投资方的青睐,包括 Binance Labs、Galaxy Digital、Dragonfly Capital、Greenfield One、IOSG、FTX、Pantera Capital 等。

圣诞节期间,1inch 正式部署了代币合约,并将原生代币 1INCH 空投给用户作为奖励,代币总量 15 亿枚。上线之后,1inch 开启了流动性挖矿计划,据 DeBank 数据显示,过去 24 小时内成交量为 9600 万美元。

除了1inch还有哪些聚合器值得关注?概览常见聚合器应用

1inch Exchange 提供了强大的选项可供用户选择,除了常见的 AMM 模式外,用户也可以创建限价单。在交易路径上,用户可以选择最大收益、或者是最低 gas 费两种方式,这取决于用户交易额等因素,来衡量两种交易方式哪种更划算。

Matcha:用户友好型平台

除了1inch还有哪些聚合器值得关注?概览常见聚合器应用
  • 网址: https://matcha.xyz/
  • 平台代币: 未发行,未公布发币计划。
  • 平台特点:注重用户体验,优化 Gas 费

Matcha 由 0x 团队创建,目前已经接入了 0x、Curve、Uniswap、Shell 、Kyber、Moniswap、Bancor、Balancer、mStable等 16 个 DEX 协议。根据介绍, Matcha 在节省手续费方面有做研究和优化,通过元交易方式,帮用户支付部分交易手续费。Matcha 的用户界面很清爽,使用简单,上手成本低。对于 ETH 之外的代币交易,也提供了限价交易功能。

目前 Matcha 还没有发行代币,也暂未见到发币计划。根据 DeBank 数据统计,过去 24 小时交易量接近 3000 万美元,很大程度也来自于 1inch 空投带来的影响。Matcha 因为交易门槛低,值得多关注一下。

MetaMask 小狐狸钱包的内嵌 Swap

除了1inch还有哪些聚合器值得关注?概览常见聚合器应用
  • 网址:metamask.io
  • 代币:未发行代币,未见到代币发行公告。

MetaMask Swap 是 MetaMask 钱包中内嵌的聚合协议。聚合了包括 Uniswap、Airswap、Kyber、0xAPI、1inch、DEX.AG、ParaSwap、Totle 等在内的去中心化交易平台,每笔交易收取 0.3% 至 0.875% 不等的手续费。

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MetaMask 最初由ConsenSys 孵化, 是币圈首选的 ETH 插件钱包,按照 ConsenSys 最近的年度报告数据,月活用户数破百万。

InstaDapp:面向高端玩家

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  • 网址: https://defi.instadapp.io
  • 平台代币:未发行代币。暂无发币信息。
  • 平台特点:智能账号,满足资深用户需求

InstaDapp 使用门槛其实略高,项目方称是为开发者而创建,更好的满足复杂 DeFi 的玩法。用户需要先创建一个自己的 DeFi 智能账户,将资产充值入该账户之后,才能通过平台进行操作。InstaDapp 称,希望为用户、协议和开发者提供更为容易使用、更易扩展的方式。

目前支持如下的平台:

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和其他聚合平台不同,InstaDapp 将目光瞄准了高端玩家,将可组合性的玩法发挥到更高水平,并提供开发者友好的接口,这一点可以看做是他建立自己护城河的方式,拉开来差距。用户在平台的资产仍然是非托管的方式,不会被平台所挪用。

InstaDapp 相比直接操作普通以太坊账号,需要花费更高的 gas 费。在参考链接中,附上了 InstaDapp 提供的多种示例玩法,适合好奇心重的 DeFi 高端玩家。

例如,图中所示为 InstaDapp 如何提交 ETH 多单,这些操作,都可以通过命令行或者页面来操作。

  • 通过 Instapool 借入 DAI;
  • 通过 OasisDEX 将 DAI 兑换为 ETH;
  • 通过 Compound 存入 ETH,并借出 DAI;
  • 最后,通过 Instapool 将 DAI 还回去。

Instapool 可以通过智能账号,跟多个平台交互(比如 Maker、Compound、AAVE),比较惊喜的一点是,InstaDapp 提供了策略的选择,各位读者可以自行体验。

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ParaSwap:具有私有流动池 

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  • 网站: https://paraswap.io
  • 平台代币: 未发行

ParaSwap 过去24小时交易量为220万美元,主要的增量,也来自于 1inch 发币的刺激。ParaSwap 自建了流动池 ParaSwapPool,也接入了多家交易协议,如 Kyber、Bancor、Uniswap2、Oasis、Curve、0x 等。

根据 paraswap 的介绍,ParaSwapPool 是通过合作者提供的私有流动池,用户需要申请合作才可能加入其中,成为 LP。通过使用 GST2(GasToken)的方式,ParaSwap 也尝试帮用户节省交易 gas 费,目前平台是免费使用的。

对于用户,目前并没有明显的激励机制。不过,可以通过 ParaSwap 向 Bancor 注入流动性,获取交易手续费佣金。如果说未来有聚合器发币,我认为 ParaSwap 会是其中之一。

ParaSwap 的投资者包括 The LAO,CoinGecko,Blockchain Capital,Stani Kulechov (Aave 创始人)等。

Zapper Finance:一站式资产管理交易平台

除了1inch还有哪些聚合器值得关注?概览常见聚合器应用
  • 网站:https://zapper.fi/dashboard
  • 代币:未发行平台代币

Zapper Finance 和下文介绍的 Zeprion 相似,为用户提供了一站式的资产管理、交易、投资服务。根据平台介绍,目前引入了 13 个代币交易协议,提供流动性。 Zapper 交易界面简洁,只提供了 AMM 一种方式。

除了1inch还有哪些聚合器值得关注?概览常见聚合器应用

有单独的 Invest 模块,用户可以通过平台,注入流动性,获得收益。不过从当前看来,官网提供的信息有限,收益率等用户可能关注的信息,并没有在首页显示。

除了1inch还有哪些聚合器值得关注?概览常见聚合器应用
除了1inch还有哪些聚合器值得关注?概览常见聚合器应用

Zapper 尝试走向一个大一统的平台,不过目前的产品形态还略显单薄。尽管可以查看的平台资产较多,目前支持 9 个平台的质押、5个平台的交易操作,相对而言展示为主,交易不足,功能仍有待加强。

Zerion:用户友好型的资产管理平台

除了1inch还有哪些聚合器值得关注?概览常见聚合器应用
  • 网址:https://app.zerion.io/invest
  • 平台代币:未发行
  • 平台特点:一站式交易平台

与 Zapper 的原始简洁风不同,Zerion 的界面和功能相对更强大。主要有如下的功能:

  • 用户资产纵览
  • 投资分类指导
  • 代币市场查看
  • 代币交易
  • 流通池代币交易
  • 借贷

限于篇幅,就不展开详述了。Zerion 得到了 MetaCartel Ventures 的投资,目前没见到公布发币计划。Zerion 从用户资产查看开始做起,如今发展成了一个一站式的投资平台,有亮点,在用户交互上下了功夫,还是值得一看的。

四、小结

在 1inch 发币空投带来的圣诞热浪过去之后,我们不妨略过热闹背后,看看 1inch 所在的领域,有什么价值。

DeFi 可组合性带来了创新的无限可能,聚合器类应用则是将 DeFi 模块打包封装。聚合器将不同 DEX、交易协议的代币深度和种类组合在一起,或者将投资、分析、交易、挖矿等聚集在一起。在聚合器的赛道上,尽管存在网络效应差、用户迁移成本低等问题,但是我们可以看到,不同平台正在向垂直方向上努力,建立自己的利基市场,定向耕耘。

本文梳理了常见的几个聚合器类应用,但是难免挂一漏万,还请读者多包涵并指教。另外机会会垂青好奇的人,尤其在 DeFi 领域,动手试试看,更容易理解项目和产品。

如果你还只是听说 DeFi 带来的故事和传奇,却没有上手去玩,不妨从本文列出的这些项目中寻找你感兴趣的,去尝试下开启你的 DeFi 之路。说不准,下一次的空投中就有你。